Delta derivátového cenného papíru vám řekne vztah mezi cenou základního cenného papíru a samotnou cenou cenného papíru.
Delta představuje částku, kterou se cena derivátu změní, když dojde ke změně základní ceny. Předpokládejme například, že kupujete možnost volání s delta kladné 0, 5. Call opce se zvýší o 50 centů za každé zvýšení ceny podkladového aktiva o $ 1.
Delta opce vám pomůže určit množství podkladového aktiva k nákupu nebo prodeji. Tomu se říká delta hedging. Zajištění delta zahrnuje obchodování s jiným cenným papírem za účelem vytvoření delta neutrální pozice nebo pozice, která má nulovou delta.
K zajištění opcí můžete použít delta tím, že nejprve určíte, zda podkladové aktivum koupit nebo prodat. Když kupujete hovory nebo prodáváte prodejní místa, prodáváte podkladové aktivum. Podkladové aktivum kupujete, když prodáváte hovory nebo kupujete. Možnosti opce mají zápornou deltu, zatímco možnosti volání mají kladnou hodnotu.
Předpokládejme například, že kupujete 15 smluv s opcí na volání s multiplikátorem 100 s delta 0, 2. Jste dlouhá delta, takže musíte prodat delta, abyste vytvořili delta neutrální pozici. Dále musíte najít množství podkladového aktiva, které potřebujete zajistit. Chcete-li najít množství zajištění delta, vynásobte absolutní hodnotu delta počtem opčních kontraktů multiplikátorem. V tomto případě je množství 300 nebo rovno (0, 20 x 15 x 100). Proto musíte tuto část podkladového aktiva prodat, aby byla neutrálně delta.
