Při určování typických každodenních činností a pracovních povinností správce portfolia ETF se uplatňuje řada faktorů. Mezi tyto faktory patří takové věci, jako je základní typ spravovaného fondu, ať už se jedná o aktivně spravovaný ETF nebo ten, který se zabývá pasivním indexovým investováním, a jak velký podpůrný personál musí správce fondu pomáhat při hodnocení investic a zpracování zákaznického servisu. úkoly. Činnosti správců portfolia ETF spadají do jedné ze dvou kategorií: činnosti spojené s investičními rozhodnutími fondu a činnosti související se vztahy mezi klientem a zákazníkem.
Investiční management
Primární pracovní odpovědnost manažera portfolia ETF je řešení portfoliových investic. Manažer portfolia je v konečném důsledku odpovědný za rozhodování o investicích do portfolia fondu. Manažer ETF se zabývá průběžným výzkumem a hodnocením vlastního kapitálu nebo jiných aktiv, sledováním tržní aktivity a trendů a sledováním ekonomických zpráv a podmínek, které mohou ovlivnit ziskovost portfolia. Posouzení rizik je jedním ze základních prvků správy portfolia, zejména při zvažování podstatných změn v držbě portfolia.
Úloha rozhodování o investicích je podstatně větší u aktivně spravovaného ETF na rozdíl od úkolu, který následuje po indexu. Fondy pasivního indexu obvykle provádějí významné změny v portfoliu, pouze pokud je index pravidelně vyvážen. Avšak i správa indexových fondů vyžaduje pravidelné hodnocení investic. Je běžné, že indexové fondy odevzdávají část aktiv investicím, které nejsou obsaženy v podkladovém indexu. Správce portfolia provádí tyto doplňkové investiční volby. Správce indexu ETF pravidelně vyhodnocuje, zda je podkladový index nejlepší volbou pro dosažení investičních cílů fondu.
Při rozhodování o investicích je portfoliovému manažerovi obvykle nápomocen tým výzkumných pracovníků, analytiků trhu a obchodníků. Uskutečňují se týmové schůzky, na nichž analytici nebo výzkumní pracovníci přiřazení k pokrytí určitých částí portfolia podávají zprávy a poskytují názory na stávající nebo navrhované držby portfolia. Manažer portfolia může také pravidelně kontaktovat další analytiky mimo tým fondu, aby získal informace o budoucích investicích. Aby bylo možné přesně posoudit kapitálové investice, manažeři ETF se nespoléhají pouze na analýzu finančních výkazů, ale také se běžně setkávají s vedoucími pracovníky společnosti, aby učinili informovaná rozhodnutí o investování do akcií společnosti.
Vztahy s klienty
Největšími investory prakticky v každém ETF jsou institucionální investoři, jako jsou banky nebo penzijní fondy. Vzhledem k tomu, že představují velkou část spravovaných aktiv ETF (AUM) a odpovídající část poplatků, které ETF generuje, je velmi důležité tyto investory přilákat a udržovat. Důležitou odpovědností správce portfolia ETF je proto setkat se s potenciálními institucionálními investory a přesvědčit je, aby investovali do fondu. Po zajištění investic se portfolio portfolio pravidelně setkává s investory, aby zajistil jejich pokračující investice do fondu a případně zajistil další investiční kapitál.
Kromě práce s institucionálními klienty existuje také každodenní práce na řešení otázek zákaznických služeb jakéhokoli investora ve fondu. Takovou práci obvykle řeší personál zákaznického servisu, nikoli přímo správce portfolia. Správce fondu však stále musí řešit obecné problémy zákaznických služeb, jako je psaní pravidelných zpráv o fondu a informování klientů o nových službách nabízených investorům nebo upgradům obchodní platformy společnosti.
Zákaznický servis je jednou z oblastí, kde se pracovní povinnosti liší v závislosti na jednotlivém správci portfolia a správci aktiv. Například od manažera portfolia superstar ve společnosti BlackRock Inc. (NYSE: BLK) nelze očekávat, že bude osobně zpracovávat stejnou úroveň marketingu a služeb zákazníkům jako relativně neznámý správce fondů v menší firmě. Větší společnosti zabývající se správou aktiv mají větší pomocné a podpůrné pracovníky, kteří se starají o prodejní a marketingové práce a dotazy na služby zákazníkům.
Správci ETF vs. Správci podílových fondů
Pracovní místa správců portfolií ETF a správců portfolií podílových fondů jsou často v zásadě zaměnitelná, s výjimkou jednoho z hlavních rozdílů mezi ETF a podílovými fondy. Akcie ETF se obchodují volně na burzách po celý obchodní den, kupují a prodávají akcionáři. Naproti tomu akcie podílových fondů se přímo nakupují od emitenta fondu a prodávají se emitentovi fondu, přičemž transakce se provádějí pouze jednou denně, za závěrečnou cenu.
Manažer portfolia ETF není zatížen zpracováním skutečných transakcí s akciemi. Správce podílových fondů však musí nakládat s akciemi přímo, pokud si akcionáři chtějí akcie prodat. Velké výplaty akcií obvykle vyžadují likvidaci některých podílů fondu, aby se výplaty zajistily, a správce fondu musí rozhodnout, které podíly prodat.
