Obnova společnosti Microsoft Corp. (MSFT) v posledních letech byla do značné míry způsobena prudkým nárůstem výnosů v oblasti cloud computingu, což pomohlo pohnat tržní kapitalizaci společnosti na jednu z nejvyšších na světě - na více než 800 miliard USD. Investoři očekávají, že generální ředitel Satya Nadella oznámí, že cloudové prodeje opět umožnily společnosti Microsoft zaznamenat ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2019 silný růst příjmů a výnosů. Investoři budou také chtít vědět, jak se cloudové podnikání společnosti Microsoft daří proti impozantním soupeřům, jako je Amazon.com (AMZN). Společnost Microsoft podává zprávy 30. ledna.
Cloudová služba společnosti Microsoft, která generuje růst napříč několika obchodními jednotkami, představovala v posledním čtvrtletí 29% tržeb a ilustruje úspěšný přechod společnosti do světa počítačů založených na internetu. Společnost také zaznamenala silný růst v dalších podnicích, jako jsou její produktové řady Windows, xBox a videohry.
Analytici odhadují, že zisk v posledním čtvrtletí vzrostl téměř o 14% při 12% nárůstu tržeb na 32, 5 miliardy USD. Odhady příjmů a výnosů jsou trendem vyšší od doby, kdy společnost Microsoft v říjnu oznámila fiskální výsledky za první čtvrtletí.
Silný růst poháněný cloudem
Výhled společnosti Microsoft je jasný za poslední čtvrtletí. Analytici předpovídají růst příjmů a zisků v příštích dvou letech, přičemž příjmy vzrostou odhadem o 15% při 13% nárůstu výnosů na 124, 6 miliard USD ve fiskálním roce 2019 končícím v červnu.
Výrazný růst příjmů a výnosů z prodlení je většinou výsledkem úspěchu společnosti v oblasti cloud computingu, který ve fiskálním prvním čtvrtletí vzrostl o 24% na 8, 6 miliardy USD. Přestože se společnost Microsoft stala jedním z dominantních cloudových hráčů, čelí hlavním výzvám v boji proti archivnímu soupeři Amazonu. Její jednotka webových služeb, známá jako AWS, rychle získává půdu v cloudovém podnikání společnosti Microsoft. Budoucí úspěch Microsoftu bude z velké části určován tím, do jaké míry může jeho cloudové podnikání pokračovat v růstu.
Bohaté ocenění
Jednou z nejvýznamnějších nevýhod pro investory společnosti Microsoft je ocenění akcií. Akcie se v současné době obchodují za poměr PE k fiskálnímu 2020 do 21, 5. To je vyšší poměr PE než širší S&P 500, což je zhruba 16. Kromě toho je při úpravě populace podle míry růstu výdělků poměr PEG rovněž vysoký na 1, 6. Díky aktuálním prognózám růstu analytiků je populace mírně nadhodnocena.
Býčí sázení
Možnosti vypršení platnosti 15. února naznačují nízkou volatilitu pro následující výsledky. Dlouhodobá opční strategie naznačuje, že hodnota vlastního kapitálu může vzrůst nebo klesnout o 7% ze stávkové ceny 105 USD. Do poloviny února by se tak akcie pohybovaly v obchodním rozmezí od 98 do 112 dolarů. Stojí však za povšimnutí, že počet býčích hovorů převyšuje medvědí výdělek na 105 USD stávky o téměř 2 na 1, s přibližně 20 000 kontrakty na otevřené hovory. Kupující těchto hovorů bude potřebovat, aby akcie vypršely na téměř 109 $ do uplynutí poloviny února, aby dosáhly zisku.
Slabý graf
Technické tabulky společnosti Microsoft vypadají mnohem slabší než data možností. Z grafu je patrné, že populace od svého vrcholu na začátku října klesá. Pokud by zásoby klesly, je pravděpodobné, že klesne na technickou podporu kolem 97 USD. To je cena, na kterou se akcie během prudkého výprodeje na konci roku 2018 snížily.
Dalším negativním znakem této akcie je skutečnost, že index relativní síly klesá od doby, kdy v listopadu 2017 dosáhl překoupených úrovní nad 70. Vytvořil medvědí divergenci, což by naznačovalo, že akcie budou v budoucnu pravděpodobně dále klesat.
Takže zatímco výhled na cloudové podnikání společnosti Microsoft je robustní, je to pro akcie velmi odlišný příběh. Společnost může potřebovat rychlejší růst v cloudu nebo jiných jednotkách, aby zvýšila akcie společnosti Microsoft. Pokud by společnost zklamala nejmenším kouskem, akcie by se mohly krátkodobě prudce stáhnout.
