Z mikroekonomického hlediska může být hospodářská soutěž ovlivněna pěti základními faktory: vlastnosti produktu, počet prodejců, překážky vstupu, dostupnost informací a umístění. Tyto faktory závisí na dostupnosti nebo přitažlivosti náhradníků.
Vlastnosti produktu v podstatě popisují úroveň diferenciace. Pokud je produkt společnosti homogenní, je zcela nerozeznatelný od produktů prodávaných konkurenty. Tato situace by znamenala silnou konkurenci. Alternativně může být produkt zcela diferencovaný, což znamená, že je jedinečný. V tomto případě může existovat jen málo alternativ, a tedy nízká úroveň hospodářské soutěže. Úroveň diferenciace je z velké části subjektivní záležitostí a podléhá názoru spotřebitele.
Počet prodejců také ovlivňuje hospodářskou soutěž. Pokud existuje mnoho prodejců nediferencovaného produktu, považuje se konkurence za vysokou. Pokud je málo prodejců, konkurence je nízká. Pokud existuje jediný prodejce, považuje se trh za monopol.
Překážky vstupu mohou ovlivnit počet prodejců. Charakteristiky trhu, jako jsou vysoké požadavky na kapitálové investice nebo vysoká regulace, mohou bránit vstupu nových společností na trh, což zase poskytuje stávající úrovni ochrany. S nižší konkurencí prostřednictvím překážek vstupu na trh by firmy mohly být schopny účtovat vyšší ceny.
Důležitá je také dostupnost informací, která se točí hlavně kolem zjišťování cen. Když zákazníci mohou efektivně a přesně zjistit ceny napříč konkurenty, společnosti jsou méně schopné stanovit ceny a konkurence je více vyhřívaná.
Efektivní lokalizační strategie může zařadit skupinu potenciálních zákazníků nebo je jinak oslovit efektivněji než konkurence. Například, čerpací stanice jsou často umístěny v rušných rozích.
Nejjednodušší je porozumět těmto charakteristikám konkurence pomocí čočky dvou nejextrémnějších verzí: dokonalé konkurence a monopolu. V dokonalé konkurenci se mezní zisk každé firmy rovná mezním nákladům; neexistuje žádný ekonomický zisk. V monopolu se mezní zisk rovná meznímu příjmu, což je přírůstkový příjem z prodeje jedné další jednotky produktu.
Společnosti v dokonalé konkurenci jsou považovány za cenové subjekty, což znamená, že nemají prostor pro stanovení cen - to je důvod, proč se mezní zisk rovná mezním nákladům. Dokonale konkurenční trhy jsou definovány homogenním produktem, mnoha prodejci s nízkým podílem na trhu a absolutně bez překážek vstupu nebo výstupu. Tyto firmy nejsou schopny rozlišit své výrobky a jejich zákazníci mají vysoce přesné informace.
Monopol zahrnuje jedinou společnost, která ovládá celý trh. V této situaci firma stanoví cenu a konkurence neexistuje.
Většina trhů je někde mezi dokonalou konkurencí a monopolem. Například trh s nealkoholickými nápoji, kterému dominují Coca-Cola a Pepsi, by mohl být považován za oligopol, kde na většině trhu dominuje několik velkých firem. Trh s rajčaty lze považovat za krok nebo dva nad dokonalou konkurencí; Koneckonců, někteří lidé jsou ochotni platit více za organická nebo dědická rajčata, zatímco jiní se dívají pouze na cenu.
