Hodnota podniku (EV) k výnosu před úrokem, daní, odpisy a amortizací (EBITDA) se liší podle odvětví. Průměrná hodnota EV / EBITDA pro S&P 500 se však za posledních několik let pohybovala v průměru z 11 na 14. EBITDA měří celkovou finanční výkonnost firmy, zatímco EV určuje celkovou hodnotu firmy.
V červnu 2018 byla průměrná hodnota EV / EBITDA pro S&P 12, 98. Obecně platí, že hodnota EV / EBITDA pod 10 je analytiky a investory běžně interpretována jako zdravá a nadprůměrná.
EV / EBITDA Multiple
Poměr podnik-hodnota k EBITDA se vypočítá podle:
- EV děleno EBITDA nebo zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizacíEV (čitatel) je podniková hodnota společnosti (EV) a vypočítává se takto: EV = tržní kapitalizace + prioritní akcie + menšinové úroky + dluh - celková hotovost
Tato populární metrika se používá jako nástroj pro ocenění k porovnání hodnoty společnosti, včetně dluhu, s peněžními příjmy společnosti sníženými o nepeněžní náklady. Je ideální pro analytiky a investory, kteří hledají srovnání společností ve stejném odvětví.
Hodnoty EV / EBITDA pod 10 jsou obvykle považovány za zdravé. Srovnání relativních hodnot mezi společnostmi ve stejném odvětví je však nejlepším způsobem, jak mohou investoři určit společnosti s nejzdravější hodnotou EV / EBITDA v konkrétním odvětví.
Výhody analýzy EV / EBITDA
Stejně jako poměr P / E (cena / zisk), čím nižší je hodnota EV / EBITDA, tím je pro společnost levnější ocenění. Přestože je poměr P / E obvykle používán jako nástroj pro stanovení hodnoty, existují výhody pro použití poměru P / E spolu s EV / EBITDA. Mnoho investorů například hledá společnosti, které mají nízké ocenění pomocí P / E a EV / EBITDA a solidní růst dividend.
