Vysokofrekvenční obchodování (HFT) je automatizovaná obchodní platforma, kterou zaměstnávají velké investiční banky, zajišťovací fondy a institucionální investoři. Využívá výkonné počítače k provádění velkého počtu objednávek při extrémně vysokých rychlostech.
Tyto vysokofrekvenční obchodní platformy umožňují obchodníkům provádět miliony objednávek a skenovat několik trhů a burz během několika sekund, což dává institucím, které tyto platformy využívají, výhodu na otevřeném trhu.
Systémy používají složité algoritmy k analýze trhů a jsou schopny zachytit vznikající trendy za zlomek vteřiny. Obchodní systémy tím, že jsou schopny rozpoznat posuny na trhu, rozesílají na trh stovky košů zásob při nabídkových spreadech, které jsou výhodné pro obchodníky.
Klíč s sebou
- Vysokofrekvenční obchodování je automatizovaná obchodní platforma, kterou velké instituce používají k provádění mnoha objednávek vysokou rychlostí. Systémy HFT používají algoritmy k analýze trhů a na místě objevujících se trendů za zlomek sekundy. Kritici považují vysokofrekvenční obchodování za nespravedlivou výhodu pro velké firmy proti menším investorům.
Instituce, které provádějí vysokofrekvenční obchodování, mohou v podstatě předvídat a překonávat trendy na trhu a mohou díky výhodnému šíření nabídek a poptávek získat příznivé výnosy z obchodů, které provádějí, což vede k významným ziskům.
Porozumění vysokofrekvenčnímu obchodování
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) nemá formální definici HFT, ale přiřazuje jí určité funkce:
- Využití mimořádně vysokých rychlostních a sofistikovaných programů pro generování, směrování a provádění příkazůPoužití služeb společného umístění a jednotlivých datových zdrojů nabízených burzami a dalšími za účelem minimalizace síťových a jiných latencí. Velmi krátké časové rámce pro zjišťování a likvidaci pozic. zrušeno krátce po odesláníV den obchodování v co nejblíže rovné poloze (to znamená, že nepřenáší významné nezajištěné pozice přes noc)
Vysokofrekvenční obchodování se na trzích stalo běžným po zavedení pobídek nabízených burzami pro instituce, aby na trhy přidaly likviditu.
Nabízením malých pobídek těmto tvůrcům trhu burzy získávají přidanou likviditu a instituce poskytující likviditu také vidějí vyšší zisky z každého obchodu, který dělají, kromě jejich příznivého rozpětí.
Ačkoli rozpětí a pobídky činí zlomek procenta na transakci, vynásobení, které velkým množstvím obchodů denně, představuje pro obchodníky s vysokou frekvencí značné zisky.
Kritici považují vysokofrekvenční obchodování za neetické a za nespravedlivé výhody pro velké firmy proti menším institucím a investorům. Akciové trhy by měly nabízet spravedlivé a rovné podmínky, které HFT pravděpodobně narušuje, protože tato technologie může být použita pro ultr krátkodobé strategie.
Vysokofrekvenční obchodníci vydělávají své peníze na jakékoli nerovnováze mezi nabídkou a poptávkou, využívají arbitráž a rychlosti k jejich výhodě. Jejich obchody nejsou založeny na základním výzkumu o společnosti nebo jejích vyhlídkách na růst, ale na příležitostech ke stávce.
Ačkoli se HFT konkrétně nezaměří na nikoho, může to způsobit kolaterální poškození retailovým investorům i institucionálním investorům, jako jsou podílové fondy, které hromadně nakupují a prodávají.
