Goldman Sachs & Co. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS) a další finanční instituce se v letošních neočekávaně silných vlnách fúzí a akvizic vrhají na poplatky za převzetí v miliardách dolarů. Od začátku roku byly celosvětově zasaženy téměř 2, 7 bilionu dolarů v obchodech. Překvapivě, závan činnosti se děje navzdory obchodní válce, možnému obvinění prezidenta světové ekonomiky číslo jedna a dalších protivetrách, podle sloupce v Bloombergu.
Deset předních bank a poplatky, které vybraly od M&A v prvních třech čtvrtletích tohoto roku, jsou Goldman Sachs za 1, 95 miliardy USD, JPMorgan za 1, 35 miliardy USD, Morgan Stanley za 1, 28 miliardy USD, Bank of America Corp. (BAC) za 933 milionů USD, Citigroup Inc. (C) ve výši 722 milionů USD, Barclays Plc. (BCS) na 697 milionů USD, Credit Suisse Group (CS) na 615 milionů USD, Lazard Ltd. (LAZ) na 594 milionů USD, Evercore Partners (EVR) na 589 milionů USD a Rothschild & Co. na 502 milionů USD podle zveřejněných údajů společnosti Bloomberg ve finančních časech.
Klíč s sebou
- Téměř 2, 7 bilionu USD v obchodech M&A bylo letos celosvětově zasaženo. M&A poradci shromáždili 20, 7 miliard USD v poplatcích za fúzi a akvizice. Charles Schwab získala TD Ameritrade za 26 miliard dolarů. LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton koupil Tiffany za 16 miliard USD Boots Alliance za 54 miliard dolarů.
Co to pro investory znamená
Výše aktivity v oblasti fúzí a akvizic je také překvapivá ve světle nedávných odpisů, ke kterým došlo u některých významných fúzí. Společnost General Electric Co. (GE) v říjnu 2018 odepsala 23 miliard dolarů z akvizice společnosti Alstom a společnost Kraft Heinz Co. (KHC) oznámila v únoru snížení hodnoty goodwillu o 7, 3 miliardy dolarů, což souviselo s akvizicí provedenou v roce 2015. Jeden Ukazatel trhu fúzí a akvizic, index měřící důvěru generálního ředitele, také klesl na minima, která od roku 2016 nevidíme.
Ale obchodníci se zdá být býčí o budoucnosti. Zdá se, že obavy z recese ustupují, S&P 500 zasahuje nová maxima a násobky EBITDA zůstávají zvýšené. Uprostřed těchto pozitivních příznaků byly v minulém týdnu na Bloomberg vyhlášeny čtyři nové obchody v celkové hodnotě téměř 56 miliard dolarů. Kromě toho stále existuje možnost, že společnost KKR & Co. (KKR) považuje společnost Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) za soukromou v tom, co by mohlo být největším výkupem s pákovým efektem, který kdy dosáhl 54 miliard USD.
Online makléřská společnost Charles Schwab Corp. (SCHW) oznámila v pondělí plány na koupi společnosti TD Ameritrade Holdings Corp. (AMTD) za 26 miliard dolarů ve smlouvě o výměně akcií. Evropský luxusní konglomerát LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton SE uvedl, že dosáhl dohody Pondělí koupí maloobchodníka Tiffany & Co. (TIF) v obchodě v hotovosti v hodnotě přibližně 16, 2 miliardy USD. Novartis AG (NVS) oznámila plány na koupi Medicines Co. (MDCO) za 9, 7 miliardy USD a Viagogo Entertainment Inc. je nastavena na koupit StubHub od EBay Inc. (EBAY) za přibližně 4 miliardy dolarů. Cvičení
Dívat se dopředu
A nejde jen o Ameriku a Evropu, které zažívají šílenství v oblasti fúzí a akvizic. Začátkem letošního roku Bloomberg informoval, že po Středním východě se může vynořit ohromná vlna fúzí a akvizic ve výši 1 bilionu dolarů. V letošním roce probíhaly fúze mezi velkým počtem finančních institucí v Perském zálivu.
