Výkonné technologické společnosti expandují do finančních služeb, které podle obsáhlé zprávy od Bank for International Settlements (BIS) přispívají asi 11, 3% celkových výnosů vybraných vybranou skupinou desítek předních světových hráčů. Mezi těchto dvanáct patří Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), rodič Google Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre a Rakuten.
„Vstup velkých technologických firem („ velké technologie “) do finančních služeb je příslibem zvýšení efektivity a může posílit finanční začlenění, “ uvádí zpráva, přičemž varuje, že regulační orgány při jejich řešení čelí výzvám. „Vstup velkých společností představuje nové a složité kompromisy mezi finanční stabilitou, konkurencí a ochranou údajů, “ uvádí BIS a dodává, že „regulační orgány musí zajistit rovné podmínky mezi velkými technologiemi a bankami, a to s přihlédnutím k širokým technologiím zákaznická základna, přístup k informacím a rozsáhlé obchodní modely. “
Význam pro investory
Jako klíčový hráč v mezinárodním finančním systému, který je často označován jako centrální banka pro centrální banky, má BIS očividné obavy z toho, jak velké technologie mohou změnit konkurenční a regulační prostředí v bankovnictví a financích. Zpráva uvádí, že její pokrok ve finančních službách byl nejvýraznější v Číně, domovské zemi Alibaba, Tencent a Baidu.
Platební služby byly počátečním bodem vstupu do finančních služeb pro mnoho z těchto firem, s nabídkami jako PayPal, Apple Pay, Google Pay a AliPay (od Alibaba). Zpráva uvádí, že překonání nedostatku důvěry mezi kupujícími a prodejci na platformách elektronického obchodování bylo primární motivací pro rozvoj těchto služeb.
Facebook má mezitím vyvíjenou digitální měnu, která byla v různých tiskových zprávách nazývána Project Libra nebo GlobalCoin. Morgan Stanley v nedávné poznámce poznamenal, že to má potenciál k tomu, aby Facebook a jeho partneři konkurovali existujícím centrálním bankám, jako je Federální rezervní systém, uvádí Barron. Zdá se však, že BIS je méně znepokojen, protože tento projekt zařazil do poznámky pod čarou ve své zprávě.
Na druhou stranu BIS poznamenává, že velké technologie mohou mít obrovskou výhodu oproti ostatním hráčům ve finančních službách, existujících i potenciálních, vzhledem k jejich kontrole nad klíčovou technickou infrastrukturou a obrovským množstvím uživatelských dat. To by mohlo vést k monopolistickému nebo diskriminačnímu stanovení cen a také ke schopnosti zastavit hospodářskou soutěž, pokud nebude řádně regulována.
Analytika dat, síťové externality a vzájemně provázané činnosti, zkráceně „DNA“, jsou klíčovými aspekty obchodních modelů těchto společností, které se navzájem posilují, říká BIS. Síťové externality, které představují výhody spojené s používáním dané platformy, se zvyšují s rostoucím počtem uživatelů pro danou platformu as tím, jak je prostřednictvím ní dostupné více služeb.
Více uživatelů a více služeb znamená více dat a lepší analytiku, což umožňuje ještě lepší vylepšení platformy a funkcí poskytovaných prostřednictvím ní, jakož i cílenější reklamu a nabídky služeb, uvádí zpráva. Zatímco velké banky mají velké množství klientů a velká pole služeb, „zatím nebyly tak efektivní jako velké techniky při využití smyčky zpětné vazby DNA, “ uzavírá BIS.
Dívat se dopředu
„DNA velkých technologií může snížit překážky poskytování finančních služeb snížením nákladů na informace a transakce, a tím zvýšit finanční začlenění. Tyto zisky se však liší podle finančních služeb a mohly by přinést nová rizika a selhání trhu, “ tvrdí zpráva.
