Před mnoha lety se bezohlední makléři zabývali špinavou prodejní taktikou. Doporučili by svým klientům, aby kupovali akcie v konkrétní akci, která se chystala nabídnout dividendu. Koupili akcie pro své klienty těsně před výplatou dividendy a hned poté ji znovu prodali.
Teoreticky se to může zdát jako zdravá investiční strategie, ale je to poražený. Kupující by dividendu obdržel, ale v době prodeje akcie by se hodnota dividendy snížila. Makléř dostal provizi a kupující se možná zlomil, mínus provize.
Proč poklesla cena akcií ihned po výplatě dividendy? Protože takto fungují trhy.
Klíč s sebou
- Při výplatě dividendy se cena akcie okamžitě sníží o odpovídající částku. Trh účinně upravuje cenu akcie tak, aby odrážel nižší hodnotu společnosti, která by mohla vyhladit jakýkoli zisk, který by chtěl krátkodobý kupující dosáhnout. kupující dluží daně z těchto dividend.
Efekt dividendy
Dividenda je rozdělení části zisku společnosti vyplácené skupině jejích akcionářů ve formě hotovosti, akcií nebo jiného majetku. Jedná se o podíl na zisku společnosti a odměnu pro její investory.
Pro mnoho investorů jsou dividendy vlastnictvím akcií. Zamýšlejí držet akcie dlouhodobě a dividendy jsou doplňkem jejich příjmu.
Dividendy musí být vykázány jako zdanitelný příjem.
Dividendy jsou také známkou toho, že se společnosti daří dobře. To má zisky sdílet. Ve skutečnosti má více peněz, než potřebuje, a může si dovolit sdílet je se svými zúčastněnými stranami. Z tohoto důvodu se cena akcií může zvýšit ihned po vyhlášení dividendy.
K datu ex dividendy však hodnota akcií nevyhnutelně poklesne. Hodnota akcie klesne o částku zhruba odpovídající celkové částce vyplacené v dividendách. Tržní cena byla upravena tak, aby zohledňovala příjmy, které byly odstraněny z jejích knih.
Tato ztráta hodnoty samozřejmě není trvalá. Po započtení dividendy se akcie a společnost pohnou kupředu, k lepšímu nebo horšímu.
Dlouhodobí akcionáři nejsou oslnění a ve skutečnosti nejsou ovlivněni. Dividendová kontrola, kterou právě obdrželi, vyrovnává ztrátu tržní hodnoty jejich akcií.
Nákup akcií před výplatou dividendy a prodej po přijetí je tedy zbytečné cvičení.
Proč investoři nekupují akcie těsně před datem dividendy a neprodávají ihned poté?
Dividendy a daně
Aby toho nebylo málo, dividendy jsou zdanitelné. Musí být uplatněny jako zdanitelný příjem v následujícím daňovém přiznání k dani z příjmu.
Čekání na nákup akcií až po výplatě dividend je lepší strategií, protože vám umožňuje nakupovat akcie za nižší cenu bez zdanění dividend.
