Cenní investoři, kteří hledají výhodné akcie, budou chtít vyzkoušet American Axle & Manufacturing Holdings (AXL). Čtvrtletý dodavatel autodílů má silný potenciál překonat výkon, a to i přes různé obavy, které v posledních několika letech ovlivnily jeho cenu akcií, včetně vysoké úrovně zadlužení, silného spoléhání se na General Motors jako svého primárního zákazníka a zpomalení v poptávce po vozidle. S cenovým cílem 25 USD, jak je uvedeno v nedávném článku společnosti Barron, analytik společnosti Barclays Capital Brian Johnson věří, že společnost má téměř 40% vzestupnou tendenci z pondělní závěrečné ceny.
Snížení dluhu
Johnsonův optimismus pramení z jeho přesvědčení, že v současné době vysoká úroveň zadlužení americké nápravy, která je jednou z obav tažených za její cenu akcií, může být snížena na rozumnější úroveň. Analytik Barclays vidí 3, 6krát loňský zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA) a do konce roku 2019 se dluh v rozvaze společnosti sníží téměř na 4 miliardy dolarů na pouhých 2krát EBITDA.
Až 1, 7 miliardy dolarů z tohoto dluhu převzala společnost American Axle v rámci převzetí společnosti Metaldyne Performance Group Inc. ve výši 3, 3 miliardy dolarů, které bylo dokončeno v loňském roce. Nákup velkého množství motorů a převodových komponent by měl při převzetí mnoha dalších dluhů pomoci diverzifikovat společnost způsobem, který jí dává větší sílu při stanovování cen. (Komu viz: Automobiloví partneři získají výhru v pravidlech palivové účinnosti ).
Diverzifikace a umísťování
Teprve v roce 2015 byl General Motors největším zákazníkem dodavatele náhradních dílů a přispíval až 70% k výnosům American Axle. Zahrnutí tak významného množství celkového prodeje dává obří automobilce konkurenční výhodu při vyjednávání cen za dodávky. Podle vedení společnosti Barron však vedení společnosti American Axle odhaduje, že převzetí společnosti Metaldyne sníží příspěvek GM do nejvyšší úrovně na pouhých 31% do roku 2020 a sníží závislost společnosti na jediném výrobci automobilů.
Dalším silným bodem je postavení společnosti na automobilovém trhu. Americká náprava je silně vystavena jak nákladním automobilům, tak i sportovním užitkovým vozidlům, jejichž prodej se udržel dobře, přestože objemy lehkých vozidel se zdály být na vrcholu. Rostoucí trh s elektrickými auty bude také přínosem, protože jedinečnost návrhů elektrických automobilů se promítá do specialit společnosti a pomůže mu přinést nové formy příjmů srovnatelné s tím, co vydělává z prodeje náhradních dílů pro vysokozdvižné vozíky. (Komu, viz: 6 zásob pro elektrický vůz bez pojmenování Tesla ).
Existují nějaké další obavy, včetně sazeb za ocel a možnosti opětovného projednání Severoamerické dohody o volném obchodu (NAFTA), ale žádný z těchto obav neodůvodňuje slevu, za kterou se akcie americké nápravy obchodují, ve srovnání se zbytkem trh. S přibližně 70% slevou se akcie společnosti obchodují s forwardovým poměrem P / E 5, 09 ve srovnání s forwardovým násobkem S&P 500 17, 35.
