Co je fond indexu výnosu
Fond indexu naklonění výnosů je typ podílového fondu, který přiděluje kapitál jako standardní index, ale s váženou složkou.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Výnosový index výnosu
Fond indexu naklonění výnosů funguje tak, že replikuje držby určitého akciového indexu, jako je index Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), kromě toho, že fond váží své podíly vůči akciím, které nabízejí vyšší dividendové výnosy. Akcie s vyššími dividendovými výtěžky dostávají větší váhu portfolia, díky čemuž představují více z portfolia fondu, než by jinak ve standardním indexu.
Jinými slovy, fondy indexu naklonění výnosů jsou podílové fondy, které se replikují a napodobují specifický index, ale přidávají extra bonusovou váhu těm akciím v tomto indexu, které nabízejí vyšší výnosy. Tento výnos je „nakloněn“ z důvodu vyšší váhy v tomto směru. Struktura tohoto typu fondu může investorům, kteří hledají způsob, jak minimalizovat daňovou povinnost spojenou s jejich držbou, nabídnout určité daňové výhody.
Fondy výnosů z daní a daňové problémy
Důvody vytvoření fondů indexu naklonění výnosu jsou založeny na skutečnosti, že výplaty dividend vydané akcionářům mohou podléhat dvojímu zdanění. To znamená, že jsou zdaněny jednou na úrovni společnosti a poté znovu na úrovni akcionářů. Investor tedy v zásadě platí daně z příjmu dvakrát za stejnou částku příjmu. Zastáncové této daňové struktury to vidí jako způsob, jak zajistit, aby bohatí platili svůj spravedlivý podíl, a nemohou zbohatnout ze svých investičních výnosů, aniž by za to zaplatili dostatečnou částku daní. Oponenti naproti tomu tvrdí, že toto dvojí zdanění je nespravedlivé a ukládá úspěšným investorům další pokutu.
Vzhledem k účinku dvojího zdanění někteří investoři tvrdí, že trh musí ocenit ceny akcií vysoce výnosných akcií poněkud diskontně k ostatním akciím, aby poskytl zvýšenou návratnost vysoce výnosných akcií, aby kompenzoval negativní daňové dopady. Teorie je taková, že investor, který je schopen zakoupit fond indexu naklonění výnosu na daňově chráněném investičním účtu, může být schopen překonat index, protože získává předpokládanou výhodu z ocenění, ale je chráněn před daněmi z dividend, které obdrží.
Tato strategie by byla potenciálně inteligentní volbou pro sofistikovaného investora, který rozumí složitým podrobnostem této struktury a je obeznámen s příslušnými daňovými předpisy nebo má finančního poradce, který je dobře obeznámen s daňovým řádem.
