V zájmu uspokojení šílené poptávky po bitcoinových aktivech začnou tento týden otevírat dvě velké firmy akcie omezené verze fondu obchodovaného na kryptoměnách, jak uvádí The Wall Street Journal. Tento krok bude umožněn „řešením“, které umožňuje kryptografickým ETF obchodovat bez schválení SEC. Nakonec by to mohlo vydláždit cestu k nabídce regulovaných kryptografických ETF mainstreamovým investorům v rámci trhu ETF s 3, 9 biliony dolarů.
Omezené šifrování ETF dostupné „kvalifikovaným institucionálním kupcům“
Van Eck Securities Corp. a SolidX Management LLC používají pravidlo 144A Komise pro cenné papíry a burzu (SEC), které osvobodí akcie omezeného krypto ETF od registrace cenných papírů a umožní soukromé umístění cenných papírů „kvalifikovaným institucionálním kupcům“. Výzva spočívá v tom, že akcie lze prodávat pouze některým institucionálním kupcům, jako jsou hedgeové fondy, makléři a banky. To znamená, že akcie společnosti VanEck SolidX Bitcoin Trust nebudou otevřené drobným investorům ani jednotlivým kupujícím.
„Na rozdíl od ETF není kotován na národní burze, ale je kotován na platformě OTC Link ATS. Jedná se o první typ svého druhu. Vzhledem k tomu, že bude obchodovat na přepážce prostřednictvím transakcí mezi makléři a brokery, hovořili jsme o něm jako o Broker Traded Fund, BTF, “uvedl Ed Lopez, šéf produktu ETF ve VanEcku, podle CoinDesk.
Krypto do hlavního proudu
Spuštění fondu od společností Van Eck a Solid Management demonstruje tlak na kryptoměny, jako je bitcoin, největší digitální aktivum podle tržní kapitalizace, s cílem získat přístup k hlavním investorům.
„Akcie poskytnou institucionálním investorům přístup k fyzicky podporovaným bitcoinovým produktům, které jsou obchodovatelné prostřednictvím tradičních a hlavních brokerských účtů, “ přečetla společná tisková zpráva. "Akcie jsou prvním produktem clearingové společnosti s čistou produkcí, který poskytuje expozici bitcoinu a umožňuje standardní proces vytváření a vykoupení ETF."
Digitální aktiva, jako je bitcoin, letos vzrostla téměř trojnásobně, ale z letního maxima klesla téměř o 20%. Brutální selekce v krypto světě po rekordní bublině na konci roku 2018 se zdála, že významně oslabuje maloobchodní i institucionální zájem. Stále existuje potenciálně velká výhoda prvního tahu pro firmu, která může získat bitcoinový ETF.
Regulační překážky, rizika
To vše přichází, protože krypto zůstává riskantní a relativně nezralý trh. Mnoho z nich má na pozoru před kryptografickými ETF, vzhledem k tomu, že i když existuje větší zájem a přijímání digitálních aktiv, hlavní trh přes deset let je stále do značné míry neregulovaný.
Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) opakovaně odmítla pokusy o prodej investičních aktiv na bázi bitcoinů. Zatímco na začátku letošního roku komisař SEC Robert Jackson uvedl, že očekává, že návrh ETF „nakonec“ splní standardy SEC, vládní agentura zpozdila rozhodnutí o návrzích bitcoinových ETF společností Bitwise Asset Management, VanEck / SolidX a Wilshire Phoenix. Rozhodnutí byla odložena na později tento měsíc a do října.
Hlavní důvody k obavám citované SEK jsou rozšířené podvody a manipulace s trhem v rodícím se odvětví.
Co bude dál?
Navzdory rizikům VanEck a SolidX doufají, že jejich omezená verze krypto ETF podpoří představu, že skutečný bitcoinový ETF může hladce fungovat. Krypto býci považují ETF za lepší způsob, jak mohou investoři, kteří nejsou obeznámeni s kryptoměnami, získat expozici vůči tomuto odvětví.
„Pokračujeme v podpoře vývoje struktury trhu v prostoru digitálních aktiv. Tento kvalifikovaný institucionální kupující (QIB), jen 144A bitcoinový produkt, může vydláždit cestu institucionálnímu přijetí bitcoinů a může ukázat, že vhodně regulovaná struktura ETF může v praxi fungovat, “řekl Gabor Gurbacs, ředitel strategií digitálních aktiv ve VanEck / MVIS.
Investoři do omezeného kryptografického fondu ETF budou pojištěni proti „krádeži nebo ztrátě“ soukromých klíčů bitcoinů, které má svěřenecký fond, a bude jim nabídnuta otevřená tvorba a odkup akcií za CoinDesk.
