Co je poplatek 12B-1?
Poplatek 12b-1 je roční marketingový nebo distribuční poplatek za podílový fond. Poplatek 12b-1 je považován za provozní náklady a jako takový je zahrnut do nákladů fondu. Obecně se pohybuje mezi 0, 25% a 0, 75% (maximální povolená hodnota) čistých aktiv fondu. Poplatek je pojmenován podle části zákona o investiční společnosti z roku 1940.
Poplatek 12b-1
Pochopení poplatků 12B-1
V prvních dnech podnikání v podílových fondech se za pomoc investorům považoval poplatek 12b-1. Předpokládalo se, že prodejem podílového fondu by se jeho aktiva zvýšila a správa by mohla snížit náklady kvůli úsporám z rozsahu. To ještě musí být prokázáno. Vzhledem k tomu, že aktiva podílového fondu překračují hranici 10 bilionů dolarů a neustále rostou, kritici tohoto poplatku vážně zpochybňují oprávněnost jeho použití. V současné době se poplatek 12b-1 používá hlavně k odměňování zprostředkovatelů za prodej akcií fondu. Jako provize vyplácené prodejcům se v současné době věří, že nedělá nic pro zvýšení výkonnosti fondu.
V roce 2015 Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) začala zkoumat použití poplatků 12b-1, aby určila, zda jsou dodržována pravidla pro účtování těchto poplatků a zda je přítomnost těchto poplatků řádně zveřejňována.
12b-1 Fee Broken Down
Poplatek 12b-1 lze rozdělit do dvou různých poplatků: distribuční a marketingový poplatek a servisní poplatek. Celkový poplatek 12b-1 účtovaný fondem je omezen na 1% ročně. Distribuční a marketingová část poplatku je omezena na 0, 75% ročně, zatímco část poplatku za služby může být až 0, 25%.
Použití 12b-1 v akcích prodaných makléřem
Akcie třídy B a třídy C u fondů prodaných zprostředkovatelem obvykle zahrnují poplatky 12b-1, mohou však být také účtovány za akcie bez podílového fondu bez podílu a akcie prodávané zprostředkovatelem třídy A.
Akcie třídy A, které obvykle účtují front-end zatížení, ale nejsou back-end load, mohou přijít se sníženými náklady 12b-1, ale obvykle nepřijdou s maximálním 1% poplatkem. Akcie třídy B, které obvykle neobsahují žádné front-end, ale účtují back-end zatížení, které se s postupem času snižuje, často přicházejí s poplatkem 12b-1. Akcie třídy C mají obvykle největší pravděpodobnost, že budou nést maximální poplatek 1% 12b-1. Přítomnost poplatku 12b-1 často tlačí celkový poměr nákladů na fond nad 2%.
Růstový fond Calamos je příkladem fondu, který za své akcie třídy A nese menší poplatek 0, 25% 12b-1 a účtuje maximální poplatek 1% 12b-1 za své akcie třídy C.
Jaké jsou poplatky za 12b-1
Distribuční poplatek zahrnuje marketing a vyplácení makléřů, kteří prodávají akcie. Rovněž směřují k inzerci literatury a prospektů fondu a poštovního fondu pro klienty. Poplatky za služby akcionářů, další forma, konkrétně platí za fond, aby najal lidi, aby odpovídali na dotazy investorů a v případě potřeby distribuovali informace, i když tyto poplatky mohou být vyžadovány bez přijetí plánu 12b-1. Další kategorie poplatků, které lze účtovat, se nazývá „ostatní výdaje“. Ostatní náklady mohou zahrnovat náklady spojené s právními, účetními a správními službami. Mohou také platit poplatky za převod agenta a poplatky za úschovu.
