DEFINICE fondu 12B-1
Fond 12b-1 je druh podílového fondu, který držitelům účtuje poplatek 12b-1. Poplatek 12b-1 je poplatek používaný k úhradě distribučních nákladů podílového fondu. Často se používá jako provize makléřům za prodej fondu. Fondy 12B-1 odebírají část držených investičních aktiv a používají je k úhradě nákladů a distribučních nákladů. Tyto náklady jsou zahrnuty do nákladů fondu a jsou popsány v prospektu. Poplatky 12b-1 jsou někdy označovány jako „úroveň zatížení“.
VYDÁNÍ fondu 12B-1
Název 12b-1 pochází ze zákona o investiční společnosti ze 40. let, pravidlo 12b-1, které umožňuje společnostem působícím v oblasti distribuce vlastních akcií. Pravidlo 12b-1 dále stanoví, že k zaplacení distribučních poplatků lze použít vlastní aktiva podílového fondu.
Distribuční poplatky 12b-1
Distribuční poplatky zahrnují poplatky placené za marketing a prodej akcií fondu, jako jsou vyrovnávací makléři a další, kteří prodávají akcie fondu, a platby za reklamu, tisk a zasílání prospektů novým investorům a tisk a zasílání prodejní literatury. SEC neomezuje velikost poplatků 12b-1, které mohou fondy platit, ale podle pravidel FINRA nesmí poplatky 12b-1, které se používají k úhradě marketingových a distribučních nákladů (na rozdíl od nákladů na služby akcionářů), překročit 0, 75% z fondu průměrná čistá aktiva za rok.
Některé plány 12b-1 také schvalují a zahrnují „poplatky za služby akcionářům“, což jsou poplatky placené osobám za odpovědi na dotazy investorů a za poskytování informací investorům o jejich investicích. Fond může platit poplatky za služby akcionářům, aniž by přijal plán 12b-1. Pokud jsou poplatky za akcionářské služby součástí plánu 12b-1 fondu, budou tyto poplatky zahrnuty do této kategorie tabulky poplatků. Pokud jsou poplatky za služby akcionářům placeny mimo plán 12b-1, budou zahrnuty do kategorie „Ostatní výdaje“, která je popsána níže. FINRA ukládá roční poplatek 0, 25% pro akcionářské servisní poplatky (bez ohledu na to, zda jsou tyto poplatky schváleny jako součást plánu 12b-1).
Původně mělo pravidlo platit náklady na reklamu a marketing; dnes však velmi malé procento poplatku směřuje k těmto nákladům.
Popularita 12b-1 fondů
Fondy 12b-1 v posledních letech upadly z laskavosti. Růst opcí obchodovaných na burze cenných papírů (ETF) a následný růst opcí s nízkými poplatky za podílové fondy poskytly spotřebitelům širokou škálu opcí. Poplatky 12b-1 se považují za mrtvé váhy a odborníci se domnívají, že zákazníci, kteří nakupují, mohou najít srovnatelné prostředky s těmi, kdo účtují poplatky 12b-1.
