Akcie v oblasti správy aktiv, kdysi zvonci Wall Street, v roce 2018 okázale upadli do laskavosti, přičemž index amerických aktiv Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) klesl za rok o 27%, což podhodnotilo S&P 500 zhruba o 20%. Průmysl měl marže snížené z nižších poplatků, pokračujícího posunu k pasivním výrobkům, kapitálových výdajů na technologii a zvýšených nákladů na dodržování předpisů. Abychom přidali další bolest, nepodařilo se porazit celou řadu manažerů, což vedlo k tomu, že mnoho investorů požadovalo vykoupení.
"Na konci dne investoři vidí odvětví, které čelí výrazným protivětvím organického růstu." S přechodem na pasivní fondy existuje „neúprosný tlak na poplatky“ a agregované čisté toky fondů, které jsou „nulové až mírně záporné“, řekl Robert Lee, analytik Keefe Bruyette & Woods, za CNBC.
I přes protichůdné protichůdné aktivity v tomto odvětví nadnárodní auditor PricewaterhouseCoopers projektuje, že globální spravovaná aktiva (AUM) dosáhnou do roku 2020 112, 2 bilionu dolarů a do roku 2025 145, 4 bilionu dolarů - oproti 84, 9 bilionu dolarů v roce 2016 - díky rostoucímu bohatství jednotlivců s vysokou čistou hodnotou a hmotné bohatství. Velké subjekty by navíc měly těžit z očekávané konsolidace v rámci odvětví, která jim umožňuje rozšířit nabídku produktů a zvýšit tak růst a ziskovost.
Obchodníci by měli sledovat tato tři jména správy aktiv pro vedoucí postavení v tomto odvětví. Z technického hlediska vypadají všechny tři zásoby připravené vytrhnout se ze vzorů grafu dolů. Pojďme se na ně blíže podívat.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) poskytuje institucionálním investorům finanční produkty a služby, včetně investičního servisu, správy investic, investičního výzkumu a obchodování s cennými papíry. Bostonská společnost poskytující finanční služby působí ve více než 100 zemích a má AUM 2, 5 bilionu dolarů. Společnost State Street plánuje propustit 15% svého vrcholového vedení, aby snížila náklady a zredukovala svou organizační strukturu podle článku Bloomberga. Akcie s tržní kapitalizací ve výši 27, 44 mld. USD, s tržní kapitalizací ve výši 27, 44 mld. USD a nabízejícím dividendový výnos 2, 60%, k 26. únoru 2019 dosáhly meziročně téměř 15% (YTD).
Medvědi zůstali po většinu roku 2018 pod úplnou kontrolou ceny akcií společnosti Street Street, přičemž od února do prosince akcie klesly o více než 40%. Během posledních čtyř měsíců se vytvořil inverzní vzor hlavy a ramen, což ukazuje, že může být na dně. Pokud cena přesáhne výstřih vzoru na 75 USD, vyhledejte pohyb až do 80 USD, kde se akcie mohou konsolidovat, když se přiblíží k dlouhodobé sestupné linii a 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Společnost T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) s tržním stropem 22, 96 miliard USD nabízí služby správy aktiv institucionálním a jednotlivým investorům ve Spojených státech a na celém světě. Společnost, která v AUM ovládá 962 miliard dolarů, nedávno zvedla svou čtvrtletní dividendu ze 70 centů na 76 centů, což je skok o 8, 6%. Od 26. února 2019 se akcie obchodují za 98, 11 USD - směrem k dolní hranici svého 52týdenního rozmezí mezi 84, 59 a 127, 43 $. Přestože akcie vzrostly o 6, 27% meziročně, ve stejném období nedosahuje průměru odvětví správy aktiv o 8%.
Stejně jako u Státní ulice se mezi grafem T. Rowe od října do února vytvořil inverzní vzor hlavy a ramen. Blízko nad výstřihem vzoru dna na nadprůměrném objemu na úrovni 100 USD by mohlo vyvolat přesun vlny impulzů do další významné oblasti odporu na 105 USD, kde cena najde odpor z 200denní SMA a horizontální linie natahující se zpět napříč posledním roční cenová akce. Při průchodu $ 106 bylo vidět, jak býci běhají na houpačku v červnu 2018 vysoko.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Jefferies Financial Group Inc. (JEF) se sídlem v New Yorku a založená v roce 1968 se zabývá správou aktiv, investičním bankovnictvím, kapitálovými trhy a komerčním hypotečním bankovnictvím. Společnost nedávno oznámila, že plánuje získat zůstatek společnosti HomeFed Corporation (HOFD), developera a vlastníka nemovitostí, především v Kalifornii a New Yorku, kde již má 70, 1% podíl. Akcie Jefferies, s tržním stropem 6, 13 miliard USD, dosáhly návratnosti YTD 17, 60% YTD k 26. únoru 2019, což z nich činí nejlepšího z tří diskutovaných akcií. Investoři získají dividendový výnos 2, 47%.
Cena akcií Jefferies v prosincovém akciovém trhu klesla o 20%, ale většinu této ztráty v prvních dvou měsících roku 2019 rozložila. Index relativní síly (RSI) ukazuje neutrální hodnotu 50, 0, což naznačuje, že cena má dostatek prostoru pro před konsolidací proveďte vzestupný tlak. Obchodníci by měli sledovat útěk nad sedmiměsíční sestupnou linií a 200denní SMA. Porušení této úrovně by znamenalo zálohu na 24, 60 USD, kde se pravděpodobně setká s odporem z horní trendové linie šestiměsíčního obchodního pásma, které se vytvořilo od února do července loňského roku.
StockCharts.com
