Dlouhodobé období nízké volatility, které bylo dominantním případem na trhu v uplynulém roce, je běžným znakem toho, že se investoři stávají nebo již jsou spokojeni. Nemělo by jít jen o tom, že když se široký trh stane nedbalým svým kapitálem, je často strategickým rozhodnutím obrátit se na obranu. S nárůstem popularity fondů obchodovaných na burze (ETF), které se používají ke sledování indexu volatility, známého také jako index strachu, je nyní možné zajistit nebo vsadit na rostoucí nebo klesající úroveň volatility., podíváme se na několik grafů, které lze použít k obchodování s nárůstem volatility, a pokusíme se zjistit, jak se aktivní obchodníci budou dívat na pozici v příštích týdnech.
iPath S&P 500 VIX krátkodobé futures ETN (VXX)
Jedním z nejoblíbenějších produktů obchodovaných na burze, které používají maloobchodní a profesionální obchodníci k získání expozice vůči volatilitě, je iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. VXX ETN je v posledních měsících předmětem mnoha diskusí v médiích, protože v současné době probíhá masivní obchod, jehož cílem je dosáhnout zisku přibližně 265 milionů USD v případě splnění souboru velmi specifických podmínek. (Více podrobností viz: Obchodníci „šokováni“ sázkou VIX, která by mohla zaplatit 265 milionů USD .)
Když se podíváte na níže uvedený graf, můžete vidět, že ETN obchoduje v definovaném sestupném trendu. Nedávný nárůst objemu v kombinaci se zlomením nad trendovou linii však nyní naznačuje, že se příběh mění a že by mohla přijít vyšší úroveň volatility. Zvýšená volatilita by také mohla být použita k naznačení, že trhy by se mohly blížit k bodu obratu a směřovat k návratu k dlouhodobým úrovním podpory. (Pro související čtení se podívejte na: Sledování volatility: Jak se vypočítává VIX .)
ProShares Ultra VIX krátkodobé budoucnosti ETF (UVXY)
Pro aktivní obchodníky, kteří jsou přesvědčeni o obchodu a snaží se maximalizovat ziskový potenciál využitím síly pákového efektu, je jedním z potenciálních produktů, který je třeba zvážit, Proshares Ultra VIX Krátkodobé futures ETF. Tento fond je navržen tak, aby dvakrát (2x) porovnával denní výkonnost indexu krátkodobých futures S&P 500 VIX. Když se podíváte na graf, uvidíte, že vzor vypadá téměř identicky, ale že relativní výkon sloupců je dvakrát vyšší než u VXX. Nedávný blízko nad 50denním klouzavým průměrem, který důsledně bránil zvyšování ceny, by mohl být signálem, na který mnozí čekali, aby vyvolali výrazný posun výše. (Další čtení viz: Index volatility: Reading Market Sentiment .)
VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN (XIV)
Aktivní obchodníci, kteří nejsou zcela přesvědčeni, že průlom signalizuje změnu trendu, možná budou chtít prozkoumat krátkodobou ETN VelocityShares Daily Inverse VIX. Pokud trhy setřásají nedávnou slabost a budou pokračovat v trendu výš, pak by nákupy poblíž identifikovaných úrovní podpory mohly přinést zajímavý vstupní bod. (Pro více informací se podívejte na: Určení směru trhu pomocí VIX .)
Sečteno a podtrženo
Fondy založené na volatilitě jsou třídou aktiv, kterou většina drobných investorů nemyslí. Vzhledem k výše uvedeným grafům se však domnívám, že nedávný nárůst objemu a posun nad trendovou linii v klíčových grafech, jako je VXX, by mohl být včasným varovným signálem vyšší volatility. Grafy by mohly být přinejmenším jedním z důvodů, proč zvážit zajištění portfolia s nadváhou. (Další informace viz: VIX: Použití indexu nejistoty pro zisk a zajištění .)
