Obsah
- Základy obchodování s futures
- Obchodování s futures kontrakty Dow
- Využití pákového efektu v obchodování
- Velikost kontraktů DJIA Futures
- Otevření účtu pro obchodování s futures
- Obchodní platformy jako stratég
- Jak otevírat a uzavírat obchody
- Otevření pozice
- Uzavření pozice
- Obchodní hodiny
Dow Jones Industrial Average (DJIA) je nejstarší a pravděpodobně nejznámější benchmarkový akciový index na světě. DJIA sleduje 30 amerických akcií blue-chip vybraných z devíti hlavních tržních sektorů. Stejně jako další hlavní referenční index, index S&P 500, má i DJIA reprezentovat celkový americký akciový trh.
Základy obchodování s futures
Smlouva o futures je právně závazná dohoda mezi dvěma stranami, ve které se dohodly na výměně peněz nebo aktiv na základě vztahu k předem stanovené ceně podkladového indexu.
Na rozdíl od opce, která dává držiteli právo, ale nikoli povinnost vykonávat podmínky obchodu, smlouva o futures právně zavazuje obě strany k provedení části obchodu.
Obchodování s futures kontrakty Dow
Popularita obchodování futures kontrakty DJIA se zvýšila spolu s popularitou indexového obchodování. Přímé obchodování s indexem akciového trhu není pro investory možnost, ale futures kontrakty DJIA poskytují derivátový nástroj, který umožňuje jednotlivým nebo institucionálním obchodníkům obchodovat na základě směru, kterým se domnívají, že se index bude pohybovat.
Futures kontrakty DJIA nabízejí obchodníkům snadný způsob, jak obchodovat na americkém akciovém trhu prostřednictvím investičního nástroje, který je extrémně likvidní a využívá značného pákového efektu. Futures jsou populární obchodní nástroje u dlouhodobých i denních obchodníků.
Futures kontrakty DJIA jsou jednou z hlavních finančních futures s průměrným denním objemem obchodování pro futures E-mini Dow více než 100 000 kontraktů.
Využití pákového efektu v obchodování
Jednou z klíčových vlastností obchodování s futures je obrovské množství pákového efektu, který je k dispozici. Investor může získat pětkrát expozici s pákovým efektem vůči všem akciím v DJIA za méně než 5 000 USD v futures kontraktu obchodováním s marginem E-mini DJIA. Pákový efekt však zvyšuje zisky i ztráty. Smlouva E-mini představuje 5násobek ceny DJIA. Změna indexu 100 bodů - například z 25 807 na 25 907 - se tak promítá do zisku nebo ztráty 500 USD za smlouvu.
Dostupné velikosti smluv o futures DJIA
K dispozici jsou tři velikosti futures kontraktů DJIA, které nabízejí rostoucí množství pákového efektu. Smlouva o E-mini nebo mini-Dow, jak je uvedeno výše, představuje 5krát vyšší cenu než DJIA. Standardní futures kontrakt Dow reprezentuje 10 dolarů vyšší než tržní hodnota DJIA. Smlouva Big Dow je 25krát vyšší než hodnota indexu.
DJIA uzavírá smlouvy čtvrtletně, přičemž téměř veškerý objem obchodů se uskuteční v nejbližším měsíci vypršení platnosti. Obchodníci mohou snadno převrátit své pozice z jedné čtvrtletní smlouvy na další, jakmile se blíží datum vypršení platnosti stávající smlouvy.
Pro obchodování jsou k dispozici také opce na futures kontrakty DJIA.
Otevření účtu pro obchodování s futures
Prvním krokem požadovaným pro obchodování s futures kontrakty DJIA je otevření obchodního účtu s obchodováním s futures. Makléřské společnosti pro futures jsou registrovány a regulovány odděleně od makléřských společností, i když mnoho makléřských společností nabízí obchodování s akciemi i futures. Obchodování s futures je regulováno komisí Commodity Futures Trading Commission (CFTC), nikoli komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), která dohlíží na obchodování s akciemi.
Populární makléři futures zahrnují E * Trade, TD Ameritrade a Interactive Brokers. Budoucí obchody jsou účtovány provize na každé straně obchodu, při otevření pozice a při uzavření. Celkové obchodní poplatky zahrnují provizi, poplatky za Národní futures Association (NFA) a směnné poplatky.
Většina amerických futures brokerů vyžaduje k otevření účtu minimální vklad ve výši 5 000 až 10 000 $, i když některé nabízejí výrazně nižší minima. Klíčovými faktory při výběru makléře jsou snadnost a efektivita poskytovaných obchodních platforem, provize, služby zákazníkům a další nabízené funkce, jako jsou zprávy a zdroje dat, analytické nástroje a mapování.
Použití obchodní platformy k výběru strategie
Po výběru makléře a vložení finančních prostředků na obchodní účet je dalším krokem stažení obchodní platformy makléře a seznámení s ním. Nechcete se nechat chytit na rychle se pohybujícím a nestabilním trhu, pokoušet se přijímat rychlá obchodní rozhodnutí a zadávat objednávky a být frustrován neschopností jednat rychle, protože jste se neznali v používání obchodního softwaru.
Důkladně si prohlédněte obchodní platformu a všechny její funkce, abyste měli přístup k užitečným obchodním nástrojům, jako je analytika grafů, obchodní data a možnost vyzkoušet si různé obchodní strategie pomocí simulátoru obchodu.
Jakmile se seznámíte s obchodní platformou, vyberte svou obchodní strategii a vyzkoušejte ji pomocí účtu demo nebo obchodního simulátoru. Skutečné přímé obchodování se skutečnými penězi začněte teprve poté, co jste dosáhli strategie, která je v simulovaném obchodování důsledně rentabilní. To je ještě důležitější úvaha při obchodování s vysoce zadluženými investicemi.
Někteří obchodníci raději provádějí své vlastní vybrané obchodní strategie ručně. Jiní upřednostňují předplatné služeb obchodních signálů nebo využívají obchodní roboty, kteří automaticky provádějí obchody.
Jak otevírat a uzavírat obchody
V obchodování s futures může obchodník buď nakupovat dlouho, nebo prodávat krátce se stejnou lehkostí. Obchodování s futures není zatíženo stejnými předpisy o krátkém prodeji jako obchodování s akciemi. Můžete si koupit koupi futures DJIA, pokud očekáváte zvýšení hodnoty indexu, nebo prodat krátce, pokud očekáváte pokles hodnoty indexu. Zaujměte obchodní pozici v obchodním měsíci futures kontraktu, který chcete obchodovat - nejpravděpodobněji ve smluvním obchodním měsíci s nejbližším datem expirace, protože to bude nejvíce obchodovaný a nejlikvidnější kontrakt.
Otevření pozice
Když otevřete pozici, makléř zruší požadovanou počáteční částku marže na smlouvu. Pro udržení pozice musíte mít na svém obchodním účtu dostatečný obchodní kapitál k pokrytí úrovně udržovací marže. Částka udržovací marže je nižší než počáteční požadavek na marži, obvykle asi o jednu třetinu.
Pokud se váš účet sníží pod požadovanou úroveň udržovací marže, obdržíte od svého makléře výzvu k margin, která vyžaduje, abyste likvidovali obchodní pozice nebo vložili další prostředky, které jsou dostatečné k tomu, aby se účet vrátil na původní požadavek na marži. Marginová volání musí být obvykle uskutečněna před otevřením pravidelných obchodních hodin následujícího dne.
Uzavření pozice
Otevřete otevřený obchod jednoduše zadáním opačného pořadí. Pokud jste například otevřeli obchod zakoupením pěti smluv E-mini DJIA, uzavřete obchod prodejem pěti smluv E-mini DJIA se stejným datem vypršení platnosti futures kontraktu.
Je také možné částečně uzavřít obchodní pozici, pokud máte více než jednu smlouvu - například prodej tří z pěti původně zakoupených smluv a ponechání pozice dvou smluv otevřených.
Obchodní hodiny
Oproti americkému akciovému trhu, který obvykle obchoduje 7, 5 hodiny denně, pět dní v týdnu, se finanční futures obchodují 23, 5 hodiny denně, neděle až pátek, což obchodníkům poskytuje větší likviditu.
- Během běžných obchodovacích hodin na americkém akciovém trhu futures kontraktová cena DJIA velmi úzce odráží aktuální hodnotu indexu. Během amerického nočního obchodování představuje hodnota futures kontraktů hodnotu projekcí obchodníků pro následující obchodní den. Tyto projekce lze snadno ovlivnit zveřejněním ekonomických údajů v jiných zemích a pohybem cen na dalších hlavních akciových trzích, jako je Tokioská burza (TYO) nebo Londýnská burza (LSE).
