Mnoho poklesů trhu za poslední desetiletí, včetně pádu akciového trhu v roce 2008, se pro většinu z nás stává vybledlými vzpomínkami. Nakonec investoři, kteří prožili tyto těžké časy a zůstali investováni, vyšli v možná nejlepší formě.
Je to proto, že po každém poklesu, bez ohledu na to, jak závažné, investoři inklinují získat zpět své ztráty a trhy mají tendenci se stabilizovat a vidět pozitivní růst. Totéž nelze říci pro investory, kteří prodávají během poklesu trhu v naději, že zastaví své ztráty.
Níže jsou uvedeny tři důvody, proč neprodávat po poklesu trhu.
1. Po poklesu mají tendenci následovat vzestupy
Na dolních trzích jsou investoři pochopitelně často překonáni svými instinkty „averze ke ztrátě“, protože si myslí, že pokud nebudou prodávat, mohou ztratit více peněz. Pokles hodnoty aktiva je však často dočasný a bude se zvyšovat.
Na druhou stranu, pokud investor prodá, když je trh dole, ztratí ztrátu. Lekce, kterou se mnoho investorů dozvědělo, je, že i když může být náročné sledovat upadající trh - a ne vytáhnout - stojí za to sedět pevně a čekat na příští vzestup.
Výzkum ukázal, že průměrné trvání trhu s medvědem je menší než pětina průměrného trhu s býky, a zatímco průměrný pokles trhu s medvědem je 28%, průměrný zisk na trhu s býky je přes 128%.
Důležité je zapamatovat si, že medvědí trh je pouze dočasný. Další býčí trh vymaže jeho poklesy, které pak rozšiřují zisky předchozího býčího trhu. Větší riziko pro investory není další pokles na trhu o 28%, ale ztrácí se při dalším 128% nárůstu na trhu.
2. Nemůžete čas na trhu
Načasování trhu může být neuvěřitelně obtížné a investoři, kteří se účastní načasování trhu, vždy postrádají některé z nejlepších dnů na trhu. Historicky se šest z deseti nejlepších dnů na trhu objevuje během dvou týdnů od deseti nejhorších dnů.
Podle Příručky pro správu aktiv společnosti JP Morgan k odchodu do důchodu 2019 by měl investor s 10 000 USD v indexu S&P 500, který zůstal plně investován mezi 4. lednem 1999 a 31. prosincem 2018, asi 30 000 USD. Investor, který každý rok zmeškal 10 z nejlepších dnů na trhu, by měl méně než 15 000 dolarů. Velmi skotský investor, který zmeškal 30 nejlepších dnů, by měl méně než to, s čím začal - 6 213 $, abych byl přesný.
3. Není součástí plánu
Pro dlouhodobé investory, jako je někdo s 20letým investičním časem, krach akciového trhu v roce 2008, pokles trhu po referendu Brexit v roce 2016 a další poklesy a poklesy na trhu pravděpodobně budou mít menší dopad na dlouhodobou výkonnost jeho portfolia ve srovnání s někým, kdo odprodá během poklesu.
To proto, že pro dlouhodobého investora je důležité jeho vlastní investiční cíle a řádná investiční strategie založená na dobře diverzifikovaném portfoliu se směsí tříd aktiv, aby byla zajištěna volatilita pod kontrolou.
Sečteno a podtrženo
Mít trpělivost a kázeň držet se vaší investiční strategie je velmi důležité pro úspěšnou správu jakéhokoli portfolia. A pokud máte dlouhodobou investiční strategii, budete mnohem méně pravděpodobné, že budete sledovat stádo panikaření nad útesem.
