Některé společnosti jsou prostě lepší než jiné. Může to být rozpoznávání jmen, inovace, podíl na trhu nebo libovolný počet dalších atributů, díky nimž se dobrá společnost odlišuje od stáda. Důležitá věc pro investora může najít potenciální vítěze dříve, než se stanou jmény domácnosti.
Co je tedy o jedné společnosti, která z ní dělá dobrou společnost, a odpovídá tento popis dobré investici do? Odpověď závisí na tom, zda se zeptáte účetního, ekonoma, obchodníka nebo odborníka na lidské zdroje, ale spojením všech těchto disciplín můžete obecně definovat dobrou společnost.
, podíváme se na tři klíčové atributy, díky nimž je společnost úspěšná. Naučte se je včas rozpoznat a vy byste se mohli ocitnout na koni svých kabátek k úspěchu.
1. Konkurenční výhoda
Michael Porter propagoval koncept konkurenční výhody a rozdělil ji na dvě formy: diferenciační výhoda a výhoda nákladů.
Výhodou diferenciace je, když společnost poskytuje vynikající službu nebo produkt za stejnou cenu účtovanou trhem. Nákladová výhoda je, když společnost poskytuje stejnou službu nebo produkt jako trh, ale za nižší cenu. Porter je společně nazývá „pozičními výhodami“, protože definují pozici firmy jako špičkové služby nebo produkty ve svém konkrétním odvětví. Rovněž prohlašuje, že tyto výhody nelze udržet na dlouhou dobu, protože příslib hospodářských nájmů vyvolává konkurenci.
Bariéry ke vstupu
Dobré společnosti si také mohou udržet svůj vysoký status, pokud existují výrazně vysoké překážky vstupu na jejich pole. To může zahrnovat velké fixní náklady, jako jsou náklady spojené s těžkou výrobou, nebo dlouhodobé náklady na výzkum a vývoj, jako jsou náklady zjištěné ve farmaceutickém průmyslu nebo v odvětví vývoje počítačového softwaru. Všechny tyto vstupní náklady mohou odrazit hospodářskou soutěž od vstupu na trh, což společnosti pomůže udržet si vedoucí postavení.
Rozpoznávání jmen
Obvykle považujeme uznání jména za samozřejmé, když se podíváme na status společnosti. Značky jako Kleenex a Coke se staly synonymem pro jejich produkty. Problém s rozpoznáváním jména spočívá v tom, že na toto jméno stojí hodnota, a není snadné to udělat. Jméno má pouze kvalitativní hodnotu, ale může poskytnout dlouhodobý vztah mezi produkty nebo službami společnosti a jejími zákazníky. I když lze diskutovat o tom, zda tato vlastnost sama o sobě dělá společnost dobrým, v kombinaci s dalšími charakteristikami může být silným zdrojem úspěchu.
Vedení ceny
Není nic mocnějšího než poskytování srovnatelných služeb nebo produktů na trh za nižší cenu. V jakémkoli ekonomickém prostředí - boomu nebo krachu - vždy bude poptávka po levných službách a produktech. Být schopen přicházet na trh s trvale nižšími cenami napříč deskou může zaplnit mezeru na trhu, která může přilákat zákazníky po delší dobu. Klíčem k cenovému vedení je schopnost udržet tuto úroveň a odrazit ostatní, kteří se v tomto prostoru snaží konkurovat.
2. Nadprůměrné řízení
Kvalita jejího řízení je velkým faktorem v tom, zda je společnost úspěšná, a důležitým atributem v každém manažerském týmu je směs zkušeností. Zkušení manažeři mohou nejen vést společnost prostřednictvím tržních cyklů, ale mohou také poskytnout mentorství pro další generaci manažerů.
Dalším vypovídacím atributem je situace, kdy vedení má sklon zůstat ve společnosti po dlouhou dobu. Talentovaní manažeři mohou být ovlivněni tím, že se přestěhovali ze společnosti do společnosti s pěknými kompenzačními balíčky, ale mají tendenci zůstat ve společnostech, kde rádi pracují, a věří v budoucí úspěchy své společnosti.
3. Vedení trhu
Jednou z nejdůležitějších vlastností v tom, jak se stát dobrou společností, je vedoucí postavení na trhu. Vedení může mít mnoho podob, ale reputace spojená s touto značkou je na nezaplacení. Štítek „průmyslového standardu“ je takový, o který se každá společnost snaží. Mezi příklady patří vedoucí postavení na trhu v oblasti kvality, inovací, zákaznických služeb nebo dokonce záruk.
Vedoucí postavení na trhu je pravděpodobně nejtěžší stav, který je třeba udržet. Žádný konkurent není v tomto odvětví na druhém místě. Zde se objevují překážky vstupu. Pokud sledovaná společnost soutěží v odvětví s vysokými překážkami vstupu, je mnohem pravděpodobnější, že její dominance na trhu může pokračovat. Společnosti se také mohou posunout k vedoucímu postavení na trhu nákupem a sloučením s jinými úspěšnými společnostmi s cílem zlepšit svůj podíl na trhu, vertikální a horizontální integraci a technologické základy.
Sečteno a podtrženo
Co je tedy o jedné společnosti, která z ní dělá dobrou společnost, a vede toto dobré hodnocení k dobré investici? Pokud má společnost konkurenční výhodu, nadprůměrné řízení a vedoucí postavení na trhu, hledáte potenciálně silnou možnost investování. I když tyto vlastnosti samy o sobě nemusí nutně vykládat celý příběh, jsou důležitými faktory při hodnocení, zda by společnost mohla být investory globálně uznána jako dobrá investice.
