S obavami z nárůstu recese v USA by investoři s rizikem averze, kteří se snaží omezit své nevýhody, měli zvážit nedávná doporučení Sophie Huynh, křížové aktivistky společnosti Societe Generale. Očekává, že USA budou do 2Q 2020 v recesi, a doporučuje tři způsoby, jak investoři mohou dosáhnout značné zisky navzdory poklesu, na zprávu v Business Insider.
Těmito třemi strategiemi jsou: kupujte americké akcie, které mají v historii silný růst dividend, zkracujte index Nasdaq 100 při nákupu akcií na rozvíjejících se trzích a nakloňte své americké akciové podíly směrem k velkému kapitálu S&P 500 a současně snižte expozici malému kapitálu Russell 2000. Mezitím se podle Bank of America Merrill Lynch stále rostoucí počet vedoucích investičních manažerů na celém světě obrací, ale stratégové této firmy se domnívají, že obavy jsou přehnané.
Key Takeawsys
- Societe Generale strategie očekává mírnou recesi v USA do 2Q 2020. Má 3 doporučení pro investory. Nakupte americké akcie s vysokými a rostoucími dividendami. Zkraťte velké technologické akcie, místo toho kupujte akcie na rozvíjejících se trzích. dluhové riziko.
Význam pro investory
Huynh zjistila, že americké akcie obvykle překonávají neamerické akcie déle než rok poté, co Federální rezervní systém zahájí cyklus snižování úrokových sazeb. Navíc očekává, že zpomalení amerických akcií bude omezeno programem snižování úrokových sazeb Fedu, zejména v případě akcií, které vyplácejí štědré a rostoucí dividendy. Navíc předpovídá, že příští recese bude relativně mírná, čímž omezí škody, které způsobí na ceny akcií.
Dalším pozitivem pro americké akcie vyplácející dividendy je to, že nabízejí v průměru vyšší výnosy než americké státní dluhopisy. To by mělo pomoci podpořit ocenění akcií, říká Huynh. Desetiletá státní pokladniční poukázka v současné době přináší přibližně 1, 8%, zatímco index S&P 500 dosahuje přibližně 1, 9%.
Několik sektorů S&P 500 však nabízí výrazně lepší výnosy. Jedná se o energii, 3, 5%, nemovitost, 3, 2%, veřejné služby, 3, 1%, spotřební zboží, 2, 9%, komunikační služby, 2, 3% a finance, 2, 1%, na údaje S&P citované společností Yardeni Research. Celkový průměrný výnos S&P 500 je z velké části snižován informačními technologiemi, jejichž výtěžek 1, 4% je druhý nejnižší.
Společnost Huynh navíc očekává, že velké technologické akcie budou čelit rostoucím protivětvům růstu zisku z rostoucí regulační a politické kontroly a také z nepříznivých nových daňových pravidel. Její medvědí schopnost na velkých technologiích ji vede k doporučování zkrácení technologicky náročného indexu Nasdaq 100, ve kterém pouze pět akcií FAANG společně tvoří asi 35% své hodnoty, zatímco v uplynulém roce je trh opožděný.
Investoři jsou stále více nervózní z vysoce zadlužených společností s nízkým ratingem a tyto firmy jsou v Russell 2000 běžnější než v S&P 500, poznamenává Huynh. "Pochybnosti o dopadu uvolňování centrální banky na reálnou ekonomiku a / nebo obavy z nelikvidnosti vyvolaly větší diferenciaci rizikových aktiv, " řekla BI.
Dívat se dopředu
Výběr akcií jednoduše na základě dividendového výnosu má velký potenciál. Nabízení trvale vysokého výnosu může být výsledkem dílčího zhodnocení ceny. Například za rok do konce srpna generoval S&P 500 celkový výnos, včetně dividend, 18, 3%, zatímco přední ETF zaměřující se na akcie s vysokým dividendovým výnosem vrátil pouze 12, 1%, uvádí Barronovy poznámky.
Hodnotové akcie, které obvykle nabízejí nadprůměrné výnosy, se v posledních týdnech překonaly. Strategie zaměřená na dividendu se však může podařit, pokud se tato rotace znovu otočí, varuje Barron.
