Pro investory, kteří hledají daňové výhody struktury partnerství a likviditu veřejně obchodovaných společností, jsou atraktivní akciové společnosti (MLP) atraktivními možnostmi. MKP se často zabývají výrobou, zpracováním nebo přepravou energetických zdrojů. Fondy obchodované na burze (ETF) a směnky obchodované na burze (ETN) jsou nástroje, které umožňují investorům získat různorodou expozici nákupem jediného cenného papíru. Existuje řada ETF MLP, které byly zřízeny pro investory hledající výhody ETF nebo ETN a MLP. Pět největších aktiv podle správy (AUM) ke dni 14. listopadu 2016 bylo Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), Alerian MLP Index ETN (NYSEARCA: AMJ), ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index ETN (NYSEARCA: MLPI)), první svěřenecký fond pro Severní Ameriku pro energetickou infrastrukturu (ARCA: EMLP) a Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastruktura ETN (ARCA: MLPN).
Alerian MLP ETF
Alerian MLP ETF je ETF sledující index, který drží podíly 25 MLP energetických infrastruktur. ETF sleduje index infrastruktury Alerian MLP, jehož všechna partnerství jsou založena ve Spojených státech. Je to největší fond ve své kategorii s 8, 9 miliardami dolarů v AUM od 14. listopadu 2016, podle Morningstar. Fond je strukturován jako C-korporace, což zabraňuje úplnému výnosu z nezdaněné. To má významný dopad na zveřejněnou strukturu poplatků, protože do těchto výpočtů jsou zahrnuty daňové náklady. Rozdělení je však odloženo na dani. K 14. listopadu 2016 činily akcie 12, 19 USD s průměrným denním objemem obchodování 13, 74 milionu. Dvanáctiměsíční koncový výnos činil 8, 76%.
Alerian MLP Index ETN
Index JP Morgan Alerian MLP ETN sleduje index Alerian MLP. Na rozdíl od AMLP je AMJ ETN, jehož hodnota není zajištěna podkladovými cennými papíry, a distribuce jsou zdaněny jako běžný příjem. Fond má v AUM 3, 6 miliardy dolarů a průměrný denní objem obchodů od 14. listopadu 2016 činí 3, 0 milionu bankovek, přičemž obchodování s bankovkami činí 30, 43 USD. AMJ měla 12měsíční výnos 7, 15% a poměr nákladů 0, 85%.
ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index ETN
UBS ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index je také tržní cap-weighted tracker 25 firem v Alerian MLP Infrastructure Index. MLPI sleduje MLP zapojené do skladování, přepravy a zpracování energetických komodit, což je mírně užší zaměření než jiné ETF a ETN sledující stejný index. Vzhledem k tomu, že se jedná o ETN, jsou distribuce zdaněny jako běžný příjem. Fond měl v AUM 2, 2 miliardy dolarů a průměrný denní objem obchodování 218 654 bankovek k 14. listopadu 2016, s obchodováním bankovek za 27, 01 USD. MLPI měl 12měsíční výtěžek 7, 03% a poměr nákladů 0, 85%.
Severoamerický fond pro energetickou infrastrukturu
První Trust North American Energy Infrastructure Fund investuje do severoamerických energetických infrastruktur MLP a společností s ručením omezeným. EMLP je aktivně spravován, což je v této kategorii vzácné. V souladu s předpisy fond diverzifikoval své podíly tak, aby zahrnovaly některé další C-korporace, licenční fondy a institucionální akcie MLP, což znamená, že se nejedná o čistou hru MLP. Fond také převádí podílové podíly z některých podílů namísto rozdělení peněžních prostředků, což negativně ovlivňuje výnosovou metriku. EMLP měl v AUM 1, 33 miliardy USD a průměrný denní objem obchodování 890 774 akcií od 14. listopadu 2016, s obchodováním s akciemi na 23, 81 USD. EMLP měl 12měsíční výnos 3, 78% a poměr výdajů 0, 95%. Morningstar udělil fondu hodnocení pěti hvězdičkami.
Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN
Infrastruktura Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN sleduje stejně vážený index Cushing 30 MLP, který je tvořen 30 veřejně obchodovanými společnostmi v oblasti energetické infrastruktury v Severní Americe. Jako ETN nejsou bankovky kryty základním vlastnictvím cenných papírů a distribuce podléhají běžnému zdanění příjmů. Fond měl v AUM 507, 61 milionů USD a průměrný denní objem obchodování 1, 5 milionu bankovek k 14. listopadu 2016, s obchodováním bankovek za 20, 83 USD. MLPN měl 12měsíční výtěžek 7, 53% a poměr nákladů 0, 85%.
