Co znamená 3C7?
3C7 odkazuje na část zákona o investiční společnosti z roku 1940, která umožňuje soukromým fondům splňujícím určitá kritéria osvobození od některých nařízení Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). 3C7 je zkratka pro výjimku podle odstavce 3 (c) (7). Výjimka uvedená v oddíle 3 zákona zní částečně:
Oddíl 3(3) (c) Bez ohledu na písmeno a) není investiční společností ve smyslu této hlavy žádná z těchto osob:
(7) (A) Jakýkoli emitent, jehož cenné papíry jsou v držení výlučně osobami, které jsou v okamžiku nabytí těchto cenných papírů kvalifikovanými kupujícími a které nevyrábí a v tuto chvíli nenavrhují zveřejnění nabídka takových cenných papírů.
Aby se soukromý fond kvalifikoval pro výjimku 3C7, musí prokázat, že nemá v úmyslu zveřejnit počáteční veřejnou nabídku a že jejich investoři jsou kvalifikovanými kupujícími. Kvalifikovaný kupující je vyšší standard než akreditovaný investor, protože vyžaduje, aby investoři měli nejméně 5 milionů dolarů na investice. Soukromý fond nemusí procházet registrací Komise pro cenné papíry a burzy nebo poskytovat průběžné zveřejňování. Fondy 3C7 jsou rovněž osvobozeny od vydávání prospektu, který by veřejně naznačil investiční pozice. Fondy 3C7 jsou také označovány jako společnosti 3C7 nebo fondy 3 (c) (7).
3C7 vysvětlil
3C7 je jednou ze dvou výjimek podle zákona o investičních společnostech z roku 1940, které hedgeové fondy, fondy rizikového kapitálu a další fondy soukromého kapitálu používají, aby se vyhnuly omezením SEC. To uvolňuje tyto fondy k používání nástrojů, jako je pákový efekt a deriváty, do rozsahu, který většina veřejně obchodovaných fondů nemůže. To znamená, že fondy 3C7 si musí zachovat svůj soulad, aby mohly i nadále využívat výjimku ze zákona z roku 1940. Pokud by například fond upustil od dodržování předpisů, například by investoval od nekvalifikovaných kupujících, otevřel by se tak donucovacím opatřením SEC a soudním sporům od svých investorů a dalších stran, s nimiž má smlouvy.
Fondy 3C7 versus fondy 3C1
Prostředky 3C7 jsou povoleny ve stejné části zákona z roku 1940, který se týká fondů 3C1, ale mezi nimi jsou významné rozdíly. Fondy 3C7, jak bylo uvedeno, přijímají investice od kvalifikovaných kupujících, zatímco fondy 3C1 spolupracují s akreditovanými investory. To znamená, že investoři ve fondech 3C7 jsou drženi s vyšší mírou bohatství než investoři ve fondech 3C1, což může omezit fond investorů, ze kterého fond doufá, že získá peníze. To znamená, že fondy 3C1 jsou omezeny na 100 investorů celkem, což omezuje počet investorů, které může fond čerpat ze širší skupiny, ze které je dovoleno čerpat. Fondy 3C7 nemají stanovený limit. Prostředky 3C7 však začnou podléhat zákonu o obchodování s cennými papíry z roku 1934, když dosáhnou 2 000 investorů, což je v podstatě učiní kvázi veřejnými a bude otevřeno zvýšené kontrole SEC.
