Úrokové riziko pro pojišťovny je významným faktorem při určování ziskovosti. Ačkoli změny sazeb v obou směrech mohou mít vliv na jeho provoz, ziskovost pojistitele obvykle stoupá a klesá ve shodě s nárůstem nebo poklesem úrokové sazby.
Změny úrokových sazeb mohou ovlivnit aktiva a pasiva pojišťovny. Pojišťovací společnosti mají pro své zákazníky značné investice do úrokově citlivých aktiv, jako jsou dluhopisy, a také na produkty citlivé na tržní úrokové sazby.
Pokles úrokových sazeb může snížit závazky pojišťovny snížením jejích budoucích závazků vůči pojistníkům. Nižší úrokové sazby však mohou také učinit produkty pojišťovací společnosti méně atraktivními, což má za následek nižší tržby, a tím i nižší příjem ve formě pojistného, které má pojišťovna k dispozici k investování. Čistý dopad na ziskovost společnosti je určen tím, zda je snížení pasiv větší nebo menší než jakékoli snížení aktiv, které se vyskytují.
Nižší úrokové sazby mohou také negativně ovlivnit rizikový profil pojišťovací společnosti jako investice do vlastního kapitálu, pokud se analytici domnívají, že společnost může mít potíže s plněním budoucích finančních závazků. Nižší úroveň investic do vlastního kapitálu znamená nižší úroveň aktiv pro pojišťovny.
Přesný dopad změn úrokových sazeb na konkrétní pojišťovnu může být nejistý, avšak historická analýza ukazuje, že celkový trend spočívá v tom, že ziskovost pojišťovnictví se zvyšuje v prostředí rostoucích úrokových sazeb. Celkové poměry ceny k výdělku (P / E) u akcií pojišťovacích společností se obvykle zvyšují poměrně přímo v poměru ke zvyšování úrokových sazeb.
