Analytici každý rok odvážně předpovídají hrozící pokles nebo korekci na trzích. Pokud se investoři domnívají, že trh je skutečně způsoben značným poklesem, mohou diverzifikovat svá portfolia investicemi, které zvyšují hodnotu při poklesu zásob. V tomto ohledu některé fondy obchodované na burze (ETF) umožňují investorům zkrátit trh místo jednotlivých akcií a tyto ETF mohou během útlumu trhu vydělat uklizené zisky.
Krátký prodej zahrnuje výpůjčky akcií od makléře, doufat, že cena akcií klesne, odkoupí akcie za nižší cenu, a pak je vrátí akcie makléři, aby ziskoval zisk. Když úspěšný, krátký prodejce prodává vysoko, kupuje nízké. Naopak inverzní ETF je fond určený k zajištění krátké expozice vůči celému trhu nebo jeho části.
Klíč s sebou
- Zkrácení trhu znamená, že akciový trh bude klesat. Investoři si mohou koupit akcie inverzních ETF, aby získali krátkou expozici vůči celému trhu nebo segmentům trhu. UltraShort S&P 500 Inverzní ETF je příkladem pákového produktu, který zvýší hodnotu dny, kdy se akciový trh pohybuje níže. Riziko pro krátké prodejce a inverzní ETF spočívá v tom, že se trh pohybuje spíše než nižší.
Investoři mohou kupovat akcie inverzních ETF, když je trh zralý na pokles, a prodat je později, ideálně za vyšší cenu, než za kterou zaplatili. Proces se provádí prostřednictvím makléře a je stejný jako nákup akcií akcií nebo jiného fondu obchodovaného na burze. Jinými slovy, investor neprodává krátké akcie inverzních ETF, aby vsadil na pokles trhu. Spíše akcie kupují.
Inverzní ETF mohou být volatilní a nesou riziko. Například, pokud se výprodej zvrátí a trh se posune výš, mohli by se krátkí prodejci vrhnout do uvolnění svých krátkých pozic (nákupem zpětných akcií, které zkrátili), čímž se zvyšuje býčí pohyb výše, protože nákupy způsobují větší nákupy.
Navíc je využíváno mnoho inverzních fondů, což zvyšuje potenciální zisky a ztráty. Pokud například fond říká, že je medvědí fond 2X, je navržen tak, aby se pohyboval dvakrát obráceně oproti indexu trhu nebo akcií. Níže jsou uvedeny příklady ETF, které profitují z medvědího pohybu na trhu, který pokrývají.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 je index a měřítkem výkonnosti amerického akciového trhu. Fond ProShares Trust Short S&P 500 zaujímá krátké pozice navržené tak, aby se pohybovaly naproti indexu, což z něj činí metodu široce založenou na zkratování amerického akciového trhu.
- Prům. Objem: 3 700 000 Čistá aktiva: 1, 75 miliardy USD Výnos: 1, 76% Poměr výdajů (netto): 0, 89% Datum zahájení: 19. června 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Cílem tohoto agresivního fondu je vydělat dvakrát tolik, než kolik ztrácí S&P 500. Stejně jako výše uvedený ProShares Short ETF je UltraShort medvědí hrou na indexu S&P 500. Je však volatilnější vzhledem ke skutečnosti, že se jedná o pákový efekt ETF.
- Prům. Objem: 4 841 685Net Aktiva: 1, 02 miliardy USD Výnos: 1, 84% Poměr výdajů (netto): 0, 90% Datum zahájení: 11. července 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Prům. Objem: 13 719 Čistá aktiva: 17, 83 milionu USD Výnos: 3, 53% Poměr výdajů (netto): 0, 85% Datum zahájení: 17. června 2015
4. Direxion Daily Bond Market Total Bear 1X ETF (SAGG)
Vyšší úrokové sazby mají tendenci poškodit ceny dluhopisů. Denní celkový dluhopisový trh společnosti Bearx 1X ETF je navržen tak, aby posunul inverzní index indexu agregovaných dluhopisů USA Barclays Capital. Uvědomte si však, že objem je extrémně nízký při méně než 200 akcích denně a ETF pravděpodobně není ideální pro krátkodobé investice kvůli nedostatku likvidity.
- Prům. Objem: 167 Čistá aktiva: 2, 97 milionu USD Výnos: 1, 8% poměr nákladů (netto): 0, 49% Datum zahájení: 23. března 2011
Sečteno a podtrženo
Prodej krátkých individuálních akcií může být riskantnější než nákup ETF, které zkracují trh. Díky ETF, který trh trhá, mají investoři diverzifikaci zkrácení několika akcií namísto pouze jedné akcie. Výsledkem je, že zisky jsou spjaty spíše s osudem celého trhu než s jednou společností. Pokud se však trh zlepší a kupci se vrhnou, akcie krátkého ETF ztratí hodnotu a výsledkem bude ztráta.
