Akcie čipů se v roce 2019 prudce odrazily, ale několik hlavních hráčů stále obchoduje daleko od svých 18měsíčních maxim. Tyto polovodičové společnosti jsou připraveny na to, aby se jejich zásoby zvýšily koncem letošního roku a v roce 2020, podle býků, kteří očekávají vlnu nové spotřební elektroniky nabité čipem, včetně nejnovějších telefonů Apple, na podporu prodeje.
Pokud jde o klíčovou prázdninovou sezónu, kdy se kupuje velké množství těchto nových produktů, výrobci čipů jako Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) a United Microelectronics Corp. (UMC)), podle nedávného příběhu v The Wall Street Journal.
Zatímco index Philadelphia Semiconductor Index je vyšší o 13, 7% za 12 měsíců, všechny čtyři akcie zaostaly. Nvidia dosáhla nejhoršího, o rok méně než 40%, následovala United Micro, nižší 19%, Advanced Micro Devices, téměř 8% a Taiwan Semiconductor, který za stejné období vrátil 4, 1%.
Nvidia, až o 30% YTD, mohl by se shromáždit dalších 20%
Analytik SunTrust Robinson Humphrey William Stein je na Nvidii obzvláště býčí, jak naznačil Barronův. Analytik naznačuje, že rozhovory s průmyslovými zasvěcenci naznačují, že jak se poptávka po produktech Nvidia zvyšuje na řadě jejích koncových trhů, společnost současně získává lepší nabídky od svých dodavatelů. To je plánováno tak, aby se v příštích čtvrtletích zvýšily ziskové marže společnosti Nvidia na Stein. To vše vedlo analytika SunTrust, aby znovu zopakoval své hodnocení nákupu na akciích Nvidia.
„Očekáváme, že akcie NVDA překonají výkonnost díky lepšímu postavení na herních akcích, akceleraci serverů / AI a autonomním řízením trhu, “ napsal Stein. Jeho cenový cíl ve výši 216 $ znamená přibližně 19% vzhůru od pondělí. Akcie společnosti Nvidia již meziročně rostou o více než 30% (YTD).
Data z mikroprocesorových firem Síla signálu
Zlepšené příjmy a fakturace od společností United Micro a Taiwan Semiconductor jsou také dobrými ukazateli pro celé odvětví. Je to proto, že mikroprocesory, které vyrábějí, přicházejí do každého zařízení, což signalizuje poptávku po celých zařízeních. Síla v mikroprocesorech by proto mohla pozitivně ovlivnit dodavatele AMD, Nvidia a dalších čipů.
"Bylo dosaženo dna a poptávka bude stoupat, " uvedl nezávislý analytik Andrew Zatlin za časopis. V červenci společnost United Micro uvedla, že se očekává, že zásilkové dodávky vzrostou ve středu o 3%, zatímco společnost Taiwan Semiconductor předpovídala meziroční nárůst výnosů o 18% (QOQ).
Akcie společností Nvidia, AMD a United Micro se mezitím oprostily, aby jejich akcie vypadaly relativně levně.
Překážky, kterým čelí výrobci čipů
Pozitivní řidiči stranou, nesčetné množství protivětru stále čelí výrobcům čipů. Za sedmiměsíční období, které skončilo v červenci, poklesl celosvětový prodej čipů ve stejném období loňského roku o 16%, na sdružení Semiconductor Industry Association. Krypto zima po nárůstu bitcoinů a dalších digitálních měn na konci roku 2017 ukousla výrobce čipů. Důvodem je prudký pokles poptávky po čipech od kryptoměných.
Dalším významným důvodem, proč investoři dělali čipy, je zranitelnost sektoru vůči opětovnému eskalaci obchodního napětí mezi USA a Čínou kvůli jejich komplexním dodavatelským řetězcům, které pokrývají celý svět. K větší geopolitické nejistotě dochází, když někteří medvědi signalizují zpomalení ekonomického růstu.
Co bude dál?
Začátkem tohoto roku varoval Zatlin o dalším prudkém poklesu, který podle očekávání zasáhl trh ve druhé polovině roku, podle další zprávy časopisu. Vzhledem k tomu, že prodej čipů předchází prodeji zařízení, ve kterých se používají, od chytrých telefonů po letadla, navrhuje, aby byl trh s čipy dobrým ukazatelem, kam směřuje širší trh.
Slabý prodej v červenci, poznamenal, způsobil špatné zprávy o svátcích. Pokud by pokles prodeje čipů nadále varoval před slabší poptávkou po celé Číně, Evropě a Asii, mohli by výrobci čipů ještě více poklesnout z maxim.
