Rozhodnutí Federálního rezervního systému poprvé od finanční krize v roce 2008 snížilo referenční sazbu federálních fondů, což vede investory a investiční poradce k přehodnocení svých alokací portfolia, zejména s ohledem na rozšířená očekávání, že může dojít k dalšímu snížení sazeb. "Přinutil jsem se změnit to, co dělám, " řekl Pat Savu, inženýr v důchodu. "Treasurys jsou opravdu stabilní, ale neplatí, " dodala s tím, že nyní kupuje jednotlivé komunální dluhopisy a fondy komunálních dluhopisů, které přinášejí 4% nebo více.
Investiční odborníci kromě obecních dluhopisů doporučují hypoteční fondy, spotřebitelské akcie a vysoce výnosné akcie v reakci na snížení sazeb Fedu, podle podrobného příběhu o posunu v The Wall Street Journal.
Klíč s sebou
- Rozhodnutí Fedu snížit úrokové sazby vede k posunu portfolia. Hypoteční fondy a muni dluhopisy se nyní doporučují.
Význam pro investory
David Romhilt, hlavní investiční ředitel (CIO) v New Yorku se sídlem Summit Trail Advisors, říká, že jeho firma doporučuje odstoupit od krátkodobých cenných papírů, které jsou citlivé na změny v úrokové politice Fedu. Rovněž doporučují přesun z podnikových úvěrů do hypotečních fondů, které by měly získat podporu z klesajících úrokových sazeb, které podle časopisu pravděpodobně zvýší ceny domů a urychlí refinancování hypoték.
"Nemáš kompenzaci za riziko, " řekl Romhilt ohledně klesajících výnosů z podnikových dluhopisů. Mezitím se domnívá, že hypotéky, které přežily finanční krizi, jsou testovány na zátěž. Doporučuje také střednědobé a dlouhodobé komunální dluhopisy a navrhuje Vanguardský střednědobý fond osvobozený od daně (VWITX) a Vanguardský dlouhodobý fond osvobozený od daně (VWLTX).
Průměrná úroková sazba na 30leté hypotéce s pevnou úrokovou sazbou byla v nedávné době 3, 97%, proti 4, 75% před rokem, průměr za 52 týdnů 4, 54% a 52 týdnů nejvyšší 5, 10%, podle Bankrate.com. Navzdory 1, 4% poklesu celkového počtu žádostí o hypotéku za týden končící 26. červencem v porovnání s předchozím týdnem vzrostly žádosti o nákup domů meziročně o 6% (meziročně), zatímco žádosti o refinancování se meziročně zvýšily o 84%. ohlásit poznámky.
David Lefkowitz, vedoucí akciový stratég divize správy majetku společnosti UBS Group AG, očekává, že nižší úrokové sazby podpoří ekonomiku a prodlouží býčí trh. Doporučuje spotřebitelské akcie, jejichž tržby by měly být získány z nižších výpůjčních nákladů, a také defenzivní akcie s atraktivním dividendovým výnosem v oblasti spotřebitelských sponek, zdravotnictví, telekomunikací a veřejných služeb.
Jako prostředek k vybudování diverzifikovaného portfolia akcií produkujících příjmy finanční poradci v UBS často používají iShares Select Dividend ETF (DVY), dodal Lefkowitz. Tento fond měl k 30. červnu 30denní výnos 3, 74% na iShares.
Zásoby spotřebitelských svorek byly v posledních třech měsících druhým informačním článkem v časopise druhým největším odvětvím S&P 500. Podle údajů společnosti FactSet Research Systems uvedených ve stejné zprávě byl jejich nedávný dividendový výnos 2, 8% překročen pouze o zásoby energií a utilit. Desetiletá státní pokladniční poukázka v současné době přináší 1, 98% na CNBC.
Dívat se dopředu
Jako alternativa k dluhopisům mají defenzivní akcie s vysokým výnosem další přitažlivost pro potenciál pro budoucí zvýšení dividend. Většina dluhopisů, jako je T-Note, má fixní úrokové sazby. Snížení sazeb ze strany Fedu však nevylučuje nebezpečí pro ceny akcií, které představuje zpomalující se ekonomika a nevyřešené obchodní konflikty.
