Co je to Crossover Investor
Křížový investor popisuje investora na veřejném kapitálovém trhu, který je rovněž aktivní ve více segmentech soukromých investičních trhů od fáze neveřejné veřejné předběžné veřejné nabídky (IPO) až po, prostřednictvím a po IPO. Mezi crossover investory patří mimo jiné tradiční podílové fondy, hedgeové fondy a rodinné kanceláře.
SNÍŽENÍ DOLŮ Crossover Investor
Investorem do atraktivních společností v mnoha fázích (např. Kola financování řady B a C, mezaninový dluh nebo IPO) životního cyklu podnikání je cílem dosažení co nejvyšší návratnosti investic. To se liší od nákupu a držení investic, kdy investor neobchoduje mezi obdobím, kdy je cenný papír poprvé nakoupen, a dokud není nakonec prodán. Cílem crossoverových investorů je dosahovat vysokých výnosů v krátkodobém horizontu na rozdíl od kupujících a investorů, kteří se více zaměřují na dlouhodobý růst.
Investiční strategie křížení bývají v technologickém průmyslu populární. Investoři crossoveru se zavázali ke společnosti, do které investují, a držet se těchto společností celá léta. Zpráva společnosti CB Insights z roku 2017 o hlavních investicích do crossoveru v oblasti HR Tech Company jmenovala Goldman Sachs, T. Rowe Price a Silicon Valley Bank mezi první čtyři na základě jejich transakční aktivity během roku 2016.
Crossover Investování na dluhových trzích
Crossover investování se vztahuje také na dluhové, veřejné i soukromé finanční trhy. Na trzích s pevným výnosem se používá k popisu institucionálních investorů, kteří se podílejí na cenných papírech investičních i neinvestičních nebo s vysokým výnosem. V tomto případě jsou crossover dluhopisy dluhopisy, směnky, půjčky a jiné cenné papíry s pevným výnosem nesplacené společnostem, které jsou na špičce investičního stupně, ať už proto, že jejich ratingy byly nedávno sníženy a nyní jsou „padlé hvězdy“, nebo proto, že byly označeny jako „vycházející hvězdy“ s možností upgradu. Pojem crossover investor také popisuje ty, kteří investují jak na vyspělých trzích (např. USA, Evropská unie), tak na rozvíjejících se trzích (např. Čína, Indie, Brazílie, Rusko).
Ať už jsou aktivní na akciových nebo dluhových trzích, riziko u korporátních investorů spočívá v tom, že změna sentimentu nebo vnímané riziko může způsobit, že se náhle stáhnou z daného tržního sektoru. Třídy aktiv a tržní sektory s vysokým podílem crossover investorů jsou nejvíce vystaveny negativnímu dopadu na ocenění a potenciálním problémům s financováním v důsledku náhlé ztráty chuti k riziku.
