Debata o relativní účinnosti a ziskovosti podílových fondů proti fondům obchodovaným na burze (ETF) byla po dlouhou dobu v investičním odvětví horkým tématem. Stejně jako jakýkoli investiční produkt mají podílové fondy i ETF své výhody a nevýhody a jsou pro některé investory vhodnější než jiné.
Ačkoli se ETF staly spíše módními kvůli jejich tržnímu obchodování a obvykle nižším poměrům nákladů, stále existují solidní důvody pro výběr vzájemných fondů nad ETF.
Širší varianta
Hlavní výhodou podílových fondů, které v ETF nelze nalézt, je rozmanitost. K dispozici je prakticky neomezený počet podílových fondů pro všechny různé typy investičních strategií, úrovně tolerance rizik a typy aktiv.
Obecně jsou ETF pasivně spravovanými indexovanými fondy, které investují stejné cenné papíry jako vybraný index do naděje na zrcadlení svých výnosů. I když se jedná o dokonale realizovatelnou investiční strategii, je to docela omezující. Podílové fondy nabízejí stejný typ možností indexovaného investování jako ETF a nabízejí působivou škálu aktivně a pasivně spravovaných možností, které lze jemně doladit tak, aby vyhovovaly potřebám investorů. Investice do podílových fondů vám umožní vybrat si produkt, který vyhovuje vašim konkrétním investičním cílům a úrovni tolerance rizik. Ať už chcete stabilnější investici, která přináší skromné výnosy, investici, která poskytuje pravidelný příjem každý rok, nebo agresivnější produkt, který se snaží porazit trh, existuje pro vás vzájemný fond.
Aktivní správa bez rizika pákového efektu
Samozřejmě existuje několik aktivněji spravovaných ETF a novější druh produktu, který poskytuje možnost s vyšším rizikem / vyšší odměnou. Využitím vypůjčených peněz ke zvýšení velikosti investice fondu se pákové ETF snaží generovat několikanásobek výnosů indexu. I když tyto cenné papíry stále sledují daný index, použití dluhu k velké sázce bez vlastního kapitálu pro zálohování hazardu dělá pákové a inverzní ETF zcela odlišné druhy investic.
Pákové a inverzní ETF jsou předmětem mnoha diskusí kvůli jejich fiktivitě. I když mohou být velmi lukrativními možnostmi, pokud trh funguje podle předpovědí, kombinace pákových výnosů a každodenní volatility trhu z nich může z dlouhodobého hlediska učinit nebezpečné investice.
Dostupné možnosti ETF jsou zjevně velmi černé a bílé - buď extrémně pasivní indexované fondy, které poskytují mírné výnosy s malou šancí na velké zisky, nebo agresivně spravované fondy s vysokým výnosem nebo rizikové produkty s pákovým efektem. Uprostřed je málo prostoru pro investory, kteří chtějí určitou míru stability pouze s trochou rizika. A naopak, podílové fondy přicházejí ve všech možných kombinacích bezpečnosti a rizika.
Kromě toho jsou podílové fondy přísně omezeny, pokud jde o výši pákového efektu, který mohou použít. Přestože je možné, aby si podílový fond půjčil prostředky ve výši 33, 33% jeho vlastního kapitálu, většina se vyhne použití pákového efektu.
Kvalita služeb
ETF mají obvykle nižší poměr nákladů než podílové fondy, protože nabízejí minimální akcionářské služby. Přestože podílové fondy mohou být o něco nákladnější možností, správci fondů poskytují podpůrné služby. Kromě telefonické podpory kvalifikovaných pracovníků mohou podílové fondy nabízet bezplatné převody finančních prostředků, možnosti psaní šeků a další služby pro akcionáře, které ETF neposkytují.
Možnosti automatického investování
Některé z nejužitečnějších služeb nabízených podílovými fondy, které nelze investovat do ETF, jsou automatické investiční plány. Tyto služby usnadňují pravidelné příspěvky, aniž byste museli zvedat prst, což vám pomůže bez námahy růst vaší investice.
Využitím těchto možností můžete nechat každý měsíc automaticky zvýšit investice do podílového fondu o předem stanovenou částku. To poskytuje snadný způsob, jak pěstovat vejce z vašeho hnízda, aniž byste se museli každý měsíc rozhodovat o přidělení těchto prostředků do svého portfolia nebo k jejich použití pro jiné věci. Vzhledem k tomu, že každý měsíc má několik stovek dolarů diskreční příjem a volba, jak jej použít, může se mnoho lidí rozhodnout, že jej utratí za jiné než podstatné činnosti nebo nákupy, než aby se rozhodlo investovat. Automatická investiční plán je tou volbou pro vás.
Podílové fondy navíc často nabízejí plány reinvestování dividend (DRIP), které vám umožňují použít jakýkoli příjem z dividend generovaný fondem na nákup dalších akcií. Stejně jako automatický investiční plán, DRIPs odstraňuje stres z rozhodování z rovnice tím, že automaticky převádí dividendy na růst investic.
Žádné provize
Dalším důvodem, proč mohou být vzájemné fondy lepší, je, pokud váš investiční plán zahrnuje postupné investice v průběhu času. I když jsou ETF často nabízeny jako levnější varianta kvůli jejich relativně nízkým poměrům nákladů, akcionáři stále musí platit zprostředkovatelské provize pokaždé, když kupují nebo prodávají akcie. Pokud plánujete provést jednu velkou investici, může být ETF levnější možností, pokud některý z dostupných produktů může splnit vaše investiční cíle.
Mnoho lidí však upřednostňuje růst svých investic v čase. To vám dává šanci vidět, jak produkt funguje, než se plně angažuje, a může to být mnohem udržitelnější investiční strategie. Ne každý má 10 000 nebo více dolarů, aby mohl investovat všechny najednou. Kromě toho praxe investování stanovené částky každý měsíc, nazývaná průměrování dolarových nákladů, znamená, že v průběhu času nakonec zaplatíte méně za akcii; budete nakupovat více akcií se stejným množstvím peněz v měsících, kdy je cena akcie nízká.
Přestože podílové fondy někdy poskytují prvotní poplatky pro investory, kteří investují poprvé, zlevňují a snadno zvyšují vaše investice po silnici. Navíc dostupnost možností automatické investice a DRIP činí přírůstkovou investici do podílového fondu prakticky bez námahy. Chcete-li investovat do ETF stejným způsobem, každý měsíc by vám byly účtovány provize nebo transakční poplatky, což může výrazně snížit váš zisk při odběru domů.
Závěr
Přestože podílové fondy i ETF mohou být chytrými investičními možnostmi, existují jasné důvody, proč mohou být investiční fondy lepší volbou v závislosti na vašich investičních cílech a strategii. Neexistuje však žádný důvod, proč nemůžete dále diverzifikovat své portfolio investováním do obou typů aktiv, pokud slouží vašim dlouhodobým cílům různými způsoby.
