Akcie s nejrychlejším plánovaným růstem výnosů v roce 2019 překonávají tento rok zatím index S&P 500 (SPX) a Goldman Sachs očekává, že si udrží své vedení. Takové firmy jsou v dobré pozici, aby mohly zvýšit ziskové marže, celkové zisky a tím i ceny akcií. „Na trhu, který se vyznačuje skromným růstem EPS založeným na prodeji, investoři obvykle odměňují firmy nejrychlejším očekávaným růstem na nejvyšší úrovni, “ říká Goldman ve své nejnovější zprávě US Weekly Kickstart.
Goldman sestavil košík 50 akcií S&P 500 s nejrychlejším očekávaným růstem tržeb v roce 2019 na základě odhadů konsenzu, přičemž poznamenal: „Očekává se, že střední složka v roce 2019 zvýší tržby o 10% ve srovnání s pouhými 4% pro typické zásoby S&P 500. " Mezi těmito 50 akciemi je sedm: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) a Centene Corp. (CNC). Více podrobností je v tabulce níže. Toto je první ze dvou příběhů, které Investopedia této zprávě věnuje.
7 Výherci výnosu
(Odhadovaný růst příjmů za rok 2019)
- Costco, 8% zdrojů Concho, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Median S&P 500, 4%
Význam pro investory
„Košík překonal S&P 500 o 400 bb YTD (14% vs. 10%), protože odhady růstu tržeb na úrovni indexu nadále klesaly, “ uvádí zpráva. Výpočty byly k 7. březnu 2019.
Z nízké závěrečné ceny, kterou předchozí medvědí trh zasáhl 9. března 2009, dosáhl S&P 500 celkového výnosu 401% při průměrné anualizované sazbě 17, 5% na základě výpočtů společnosti Goldman. Odhadují, že růst zisku vedl téměř 75% z desetiletého zisku v indexu, zatímco vzestupný poměr P / E z 10x na 16x činil pouze 19%.
Při pohledu na složky růstu zisku zpráva naznačuje, že příjmy S&P 500 vzrostly za těchto 10 let o 43% a vytvořily 22% zisku z indexu. Průměrné ziskové rozpětí pro index se zvýšilo o 490 bazických bodů (bp), ze 7, 3% na 12, 2%, což přispělo přibližně 28% k růstu S&P.
SVB Financial Group je mateřskou společností Silicon Valley Bank, instituce se sídlem v Santa Claře v Kalifornii, která se specializuje na financování technologických startupů. Zisk zveřejněný jeho zásobou do 7. března byl 26% oproti 13% pro střední zásobu v košíku a 12% pro střední zásobu S&P 500. Odhady konsensu ukazují na růst tržeb v roce 2019 o 24% a v roce 2020 o 11%, přičemž toto druhé číslo téměř zdvojnásobilo 6% tempo růstu předpokládané pro střední hodnotu akcií S&P 500.
Stejně jako u mnoha bankovních a finančních společností je SVB relativně levná, s forwardovým P / E 12x oproti 17x pro střední akcie S&P 500 a 22x pro střední akcie v košíku. Začátkem tohoto roku zaplatila SVB 280 milionů dolarů za akvizici společnosti Leerink, investiční investiční banky se sídlem v Bostonu, která se zaměřuje na poskytování služeb zdravotnickým a biologickým vědám.
Dívat se dopředu
Jednou nevýhodou investic do společností s nadprůměrným očekáváním růstu příjmů je to, že velí ocenění daleko nad průměrem trhu, jak bylo uvedeno výše. To představuje riziko významné devalvace, pokud by vykázané příjmy nesplnily očekávání.
