Investoři, kteří hledají akcie, které v roce 2020 přinesou lepší růst výnosů, a to i přesto, že se obavy z válek v období obchodní války zmírňují, mají podle vydání časopisu US Quarterly Chartbook od společnosti Goldman Sachs zvážit poměrně malý vesmír. Na základě odhadů konsensu sestavených společností FactSet Research Systems se očekává, že 57 ze 100 největších společností S&P 500 podle tržní kapitalizace v roce 2020 zvýší EPS o 10% nebo více.
Mezi těmito 57 akciemi je těchto 7 s jejich ročními zisky v roce 2019 do konce 22. října na základě upravených údajů o konečné ceně: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5% a Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Pro srovnání, S&P 500 vzrostl o 19, 5%.
Klíč s sebou
- Goldman Sachs se díval na projekce růstu EPS pro rok 2020. Zaměřil se na velké akcie s dvojcifernou prognózou růstu EPS.
Význam pro investory
Pro S&P 500 jako celek odhady konsensu naznačují, že roční růst EPS se vrátí z pouhého 1% v roce 2019 na 10% v roce 2020. Sektory s největší předpokládanou mírou růstu EPS v roce 2020 jsou energetika, 31%, materiály, 19%, průmysl, 16%, diskreční právo spotřebitele, 12% a informační technologie, 12%. Mezi těmi 57 akciemi, u nichž se očekává, že v roce 2020 dosáhnou dvojciferného nárůstu EPS, je 14 z nich, nebo mírně pod 25%, na cestě k poklesu EPS v roce 2019. Data FactSet použitá společností Goldman byla sestavena k 30. září.
Facebook. Giant sociálních médií má podle plánu zveřejnit výdělky za 3Q 2019 po uzavření trhu 30. října. Analytik Morgan Stanley Brian Nowak očekává meziroční růst příjmů z reklamy, překonal odhad 26%, Barronovy zprávy. Pro rok 2020, i když konsenzus předpokládá zvýšení nákladů v roce 2020 o 35% na 45%, věří, že rozsah 30% až 40% je stejně pravděpodobný. Jeho cenový cíl je 235 $, což je 28, 9% nad 22. říjnem.
Projekce citované společností Goldman naznačují, že po 16% poklesu EPS pro Facebook v roce 2019 bude následovat 49% nárůst v roce 2020. Toto je čtvrté nejlepší předpokládané zvýšení ze 100 největších zásob S&P 500 ve studii.
Facebook je předmětem sond Kongresu a různých regulačních agentur USA, což vyvolává obavy, že by společnost mohla čelit obrovským pokutám, omezením svého budoucího růstu a možná i rozpadu nařízenému vládou. V červenci 2019 Facebook souhlasil, že zaplatí pokutu ve výši 5 miliard USD Federální obchodní komisi USA (FTC). FTC dále zkoumá, zda Facebook porušil antimonopolní zákony ve svých akvizicích Instagramu a WhatsApp, jak je podrobně uvedeno v předchozí zprávě.
Mezi analytiky je nicméně rozšířen názor, že pokuta ve výši 5 miliard USD umožnila Facebooku odpočinout si mnoho svých regulačních problémů. Facebook má doporučení koupit nebo silné koupit od 93% analytiků, kteří jej pokrývají, s konsenzuálním cenovým cílem 235, 70 $, tj. 29, 3% nad 22. říjnem, k tomuto datu.
Northrop Grumman. Letecká společnost, přední dodavatel v oblasti obrany, by měla uvolnit příjmy za 3Q 2019 před otevřením trhu 24. října. Prognózy, které Goldman uvedl, budou v roce 2019 vydržet pokles EPS o 10%, v roce 2020 pak o 14%..
„Zůstáváme konstruktivní, pokud jde o zásoby na obranu, a věříme, že jsou dobrým místem, “ píše Rajeev Lalwani, analytik společnosti Morgan Stanley, citovaný Barronem. „Northrop je nejlepším způsobem, jak hrát dlouhodobé strategické priority USA. Vláda, “dodal. Lalwani stanovil cenový cíl ve výši 418 USD na Northrop Grumman, nebo 18, 6% nad 22 říjnem. Současný konsenzus je 388, 50 USD, což znamená 10, 3% zisk.
Dívat se dopředu
Akcie na Goldmanově seznamu podléhají makro silám, o nichž existuje značná nejistota. Tyto síly zahrnují vývoj obchodu, směr globálních a amerických ekonomik a politiku Federálních rezerv. Dramatické posuny ve výhledech těchto řidičů mohou změnit vyhlídky na zásoby na Goldmanově seznamu, a to buď směrem nahoru nebo dolů.
