Co je diskreční řád?
Diskreční příkaz je podmíněný příkaz s určitým rozpětím pro provedení. Obecněji řečeno, diskreční příkaz je takový, kde makléř nebo jiný odborník na finančních trzích může zadat a zpracovat objednávku bez výslovného potvrzení od zákazníka. Diskreční příkazy pomáhají zvyšovat šance na provedení pokynu a zároveň umožňují investorovi ukládat určitá podmíněná omezení.
Jak funguje diskrétní objednávka
Diskreční příkazy mohou rozšířit specifikaci standardních typů podmíněných příkazů, aby objednávce poskytly vyšší pravděpodobnost provedení.
Standardní typy podmíněných příkazů mohou zahrnovat další volitelnou součást. Volitelná součást se obvykle přidává k omezení příkazů a zastavení ztrátových příkazů. Diskreční složka je základní ustanovení o pokynu, které umožňuje investorovi zahrnout do své objednávky libovolnou částku. Pokud je tedy makléř daným limitním příkazem s uvážením, může se rozhodnout změnit limitní cenu v reakci na tržní aktivitu a likviditu v okamžiku přijetí pokynu.
Diskreční příkazy lze zadávat prostřednictvím elektronických obchodních systémů nebo u makléře. V obou případech investor specifikuje u makléře-dealera podmíněný pokyn s libovolnou částkou. Diskreční částka je obvykle uváděna v centech a dává řádu určitou volnost pro provedení nad rámec standardních podmínek. Tyto objednávky jsou považovány za zvláštní objednávky obchodníky s cennými papíry, kteří je sledují pro odeslání. Makléři se budou snažit zadávat objednávky na základě nejlepší ceny pro zákazníka.
Na diskrétní objednávky se vztahují povolenky na makléře a prodejce. Pokud jsou nabízeny, lze je obvykle přidat do všech typů objednávek. V některých případech může investor přidat jednorázovou objednávku na libovolnou částku. Nepovinné částky mohou být také připočítávány k zboží, dokud nejsou zrušeny příkazy, které zůstávají otevřené na dobu neurčitou, pokud je investor nezruší.
Klíč s sebou
- Diskreční příkazy jsou takové, kde má makléř určitou volnost při zpracování pokynu jménem klienta, aniž by výslovně potvrdil každou nuanci. Diskreční příkazy nejčastěji doprovázejí podmíněné příkazy, jako je stanovení limitní ceny v reakci na měnící se tržní podmínky. Diskreční příkazy jsou je také klíčovou součástí diskrečního řízení investic, kdy makléř nebo poradce obchoduje jménem klienta, aniž by při každé akci získal svůj vklad.
Příklady diskrétních objednávek
Mnoho investorů se rozhodlo přidat libovolnou částku ke standardním nákupním a prodejním limitním příkazům. Limitní příkazy jsou nejzákladnějším typem podmíněného pokynu, který umožňuje investorovi zvolit konkrétní cenu, za kterou se snaží koupit nebo prodat cenný papír. Nákupní limitní nákupní ceny budou pod tržní cenou a prodejní limitní objednávky jsou nad tržní cenou.
Při volitelném pokynu pro limit nákupu by investor pro provedení upřesnil pod tržní cenu. Tento investor by rovněž stanovil libovolnou částku buď prostřednictvím svého obchodního systému, nebo přímo u svého makléře. Pokud investor zadal limit nákupu 20 USD na akcii za cenu 22 USD s diskreční částkou 10 centů, znamená to, že se snaží koupit cenný papír za 20 USD, ale povolil by cenu nákupu 20 až 20, 10 USD. Pokud cena klesne na 20, 10 USD, bude tato objednávka zadána a provedena pro investora.
Při volitelném limitu prodeje by investor upřesnil výše tržní ceny za provedení. Tento investor by také s objednávkou specifikoval libovolnou částku. Pokud investor zadá pokyn k prodeji za 24 USD na obchodování s akciemi za 22 USD s libovolnou částkou 10 centů, může být pokyn zadán a proveden za prodejní cenu 23, 90 $ nebo vyšší.
Diskreční správa investic
Diskreční správa investic je forma řízení investic, ve které jsou rozhodnutí o nákupu a prodeji prováděna správcem portfolia nebo investičním poradcem pro účet klienta. Pojem „diskreční“ označuje skutečnost, že investiční rozhodnutí jsou přijímána na základě rozhodnutí správce portfolia. To znamená, že klient musí mít maximální důvěru ve schopnosti investičního manažera. Diskreční řízení investic mohou nabízet pouze jednotlivci, kteří mají rozsáhlé zkušenosti v investičním odvětví a pokročilé vzdělání. Diskreční správa investic je obvykle nabízena pouze klientům s vysokou čistou hodnotou, kteří mají významnou úroveň investovatelných aktiv.
Klienti budou spravovat diskreční účet - investiční účet, který umožňuje autorizovanému brokerovi nakupovat a prodávat cenné papíry bez souhlasu klienta pro každý obchod. Klient musí podepsat diskreční zveřejnění u makléře jako dokumentaci souhlasu klienta. Diskreční účet je někdy označován jako spravovaný účet; mnoho makléřských domů vyžaduje, aby na tuto službu měli nárok klientská minima (např. 250 000 USD) a obvykle platí 1 až 2 procenta ročně za spravovaná aktiva (AUM) v poplatcích.
