Mnoho z velkých akcií modrých čipů, které investoři počítali se zisky plynoucími z desetileté expanze na trhu, se letos rozpadlo při výprodejích a zvýšené volatilitě. Mezitím řada přehlédnutých „kvalitních“ akcií - akcie charakterizované nízkým zadlužením, vysokými návratnost investic a stabilním růstem - podle zprávy Goldman Sachsové překonala a může tak učinit v následujících měsících. Goldman doporučuje do svého košíku 50 kvalitních akcií, ale zaměřujeme se na skupinu méně známých společností, mezi které patří: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc. (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), IDEXX Laboratories (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) a Sysco Corp. (SYY). Všichni z nich letos dramaticky překonali S&P 500, jak je uvedeno níže.
8 zásob do počasí The Storm
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Komunikace: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Zdroj: Goldman Sachs; Od 12/14
Odvětvově neutrální vysoce kvalitní koš společnosti Goldman Sachs se skládá ze zásob S&P 500, které mají nízkou historickou odchylku EBIT a další vlastnosti, které jsme zmínili. Od uvedení na trh v září díky zveřejnění zprávy košík překonal širší S&P 500 o 3 procentní body. (-6% vs. -9%.)
Tady je pohled na tři z těchto zásob.
CenturyLink. Původní poskytovatel pevných telekomunikací CenturyLink nemusí být nejoblíbenější hrou pro rok 2019, ale jeho silné základy a posun směrem k výnosnějším podnikům s vyšší marží a podnikovým klientům mohou zvýšit jeho akcie. Zatímco společnost Goldman v roce 2020 očekává, že tržby klesnou o 2%, EPS očekává růst o 11%. Akcie CenturyLink získaly 14% YTD až 14. prosince po několika letech nedostatečné výkonnosti. CenturyLink je jednou ze slabších společností v kvalitním košíku Goldman, s Altmanovým Z-skóre 0, 6 a průměrná návratnost investic je 6%. Ale protože CenturyLink buduje své vysokorychlostní internetové předplatné a další služby, marže by se měly nadále zlepšovat, zvyšovat zisky a peněžní toky, podle Motley Fool.
Edwards LifeSciences. Výrobce tkáňových srdečních chlopní a opravných produktů s tržní kapitalizací ve výši 34 miliard USD vrátil 45% investorům YTD, překonal své vrstevníky v oboru a odolal bolestivému tržnímu vězení na konci roku 2018. Altman Z-Score akcií je 10, šterlinkové hodnocení, zatímco jeho průměrná návratnost investic je 23%. Goldman předpovídá růst zisků 2019 na 10%. Očekává se, že lékařská firma bude těžit z prudce rostoucího růstu umělé inteligence, trhu, který v roce 2017 vygeneroval celosvětové příjmy ve výši 8 miliard dolarů a podle nového výdajového průvodce IDC se očekává, že v roce 2020 vyhodí kolem 47 miliard dolarů.
O'Reilly Automotive. Společnost O'Reilly Automotive pro maloobchod a velkoobchod s auty zaznamenala, že její akcie letos vzrostly, o 3% v Q1, 11% ve Q2 a 27% ve Q3, čímž dosáhly zisku YTD na 47% prostřednictvím 14. prosince. křivka Z-skóre, které měří úvěrovou sílu a riziko bankrotu, je velmi zdravé 4, 2, zatímco jeho průměrná návratnost investic je 39%. Goldman očekává, že zisk 2019 vzroste o 11%. Společnost má prospěch ze zdravých amerických spotřebitelských výdajů a širších odvětví vad, včetně příští generace vozidel zabudovaných do komplexních technologií, jak uvádí Zack.
Co dalšího pro investory?
Je důležité si uvědomit, že mnoho z 50 akcií v Goldmanově koši bylo v posledních kolech výprodeje také přetaženo dolů. Klíčem je, že tyto společnosti mají silnou rozvahu a stabilní růst potřebný k vymanění se z recese a prostřednictvím potenciálního medvědího trhu, který dlouhodobě generuje zdravé výnosy pro investory.
