Investoři, kteří hledají růstové akcie, které mohou při vysokém globálním riziku a nejistotě překonat, by měli zvážit nákup „nízkých beta“ růstových her, včetně Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT)), Dollar General Corp. (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), NextEra Energy Inc. (NEE) a Diamondback Energy Inc. (FANG), podle studie stratéga UBS Francoise Trahana, jak bylo uvedeno v Barronově zprávě.
Růstové akcie v září zaostaly za širším indexem S&P 500 (SPX), protože dynamika obchodů začala klesat. Na základě své analýzy za poslední dvě desetiletí však Trahan zjistil, že nižší růstové zásoby beta překonávají vyšší růstové akcie beta, když se investoři stanou více averzními vůči riziku, jako tomu bylo v letech 2007, 2011 a 2015. Hodnocení se zatím nezdá být relevantní. "Ve většině případů se růstové akcie s lepším výkonem staly vyššími hodnotami, které se nezdály být hnací silou výkonu, " napsal Tranhan v poznámce pro klienty, jak citoval Barron's.
Význam pro investory
Za měsíc do 25. září 2019 byl růstový index S&P 500 vyšší o 0, 60% oproti 3, 64% nárůstu indexu S&P 500 a 2, 00% zálohy indexu S&P 500 (SPX) jako celek, podle indexů S&P Dow Jones. Někteří stratégové z Wall Street se domnívají, že snižování výnosů z cenných papírů americké státní pokladny je hnací silou rotace, uvádí Bloomberg. Rostoucí obavy z recese vedly k poklesu výnosů a investoři hledali útočiště v růstu a vysokých dividendách. Nyní se výnosy zvyšují, recesivní obavy ustupují a investoři tyto defenzivní obchody obracejí.
Beta je míra volatility, která porovnává historické cenové výkyvy akcií s výkyvy na trhu jako celku. Beta menší než 1, 0 naznačuje, že akcie mají tendenci stoupat a klesat méně než trh. Například beta 0, 5 znamená, že procentuální změna ceny této akcie v průměru bývá o polovinu procentní změna na trhu jako celku, měřeno indexem, jako je S&P 500.
Beta vyšší než 1, 0 naznačuje, že akcie jsou volatilnější než trh. Například beta 2, 0 znamená, že akcie mají tendenci vykazovat cenové výkyvy, které jsou dvojnásobkem pohybu v tržním indexu.
Společnost Boston Scientific má zakoupené nebo silné ratingy od 18 z 24 analytiků, kteří ji pokrývají, nebo 75%, na Yahoo Finance. Jejich průměrný cenový cíl je 48, 23 $, tj. XX% nad uzávěrkou 26. září 2019. Společnost je předním výrobcem zdravotnických prostředků a nástrojů, zejména v oblasti kardiovaskulárního zdraví. Management plánuje do roku 2022 každoročně růst organických příjmů o 6% až 9% a provozní marži 27% do roku 2020, na cestě k dlouhodobému cíli 30%, na základě psaní Valuentum Securities v Seeking Alpha.
Medtronic má za Yahoo Finance nákup nebo silné hodnocení nákupu od 11 z 23 analytiků, neboli 52%. Jejich průměrná cena je 117, 65 USD, což je XX nad 26. zářím. Medtronic je také předním výrobcem zdravotnických prostředků, zejména srdečních přístrojů, a je špičkovým hráčem i v jiných oblastech. Společnost má vysoké hrubé ziskové rozpětí téměř 70%, silný peněžní tok a rychle se rozšiřuje na rozvíjejících se trzích, kde tržby rostou přibližně o 12% ročně a představují asi 16% celkových tržeb, podle sloupce Seeking. Alfa.
Dívat se dopředu
Akcie s vysokou návratností kapitálu patří mezi „kvalitní“ akcie, které poznámky Goldman Sachs obchodují za rozumné ocenění. Zejména doporučují, aby se investoři zaměřili na akcie s vysokou očekávanou mírou zvýšení návratnosti kapitálu (ROE), podle jejich nejnovější zprávy US Weekly Kickstart.
