Obsah
- Otázka 1: Prodej
- Otázka 2: Variabilní náklady
- Otázka 3: Hotovost
- Otázka 4: Konkurenti
- Otázka 5: Výzvy
- Otázka 6: Příjmy
- Otázka 7: Základní síly
- Otázka 8: Zásoby
- Otázka 9: Trh
- Sečteno a podtrženo
Účast na konferenčním hovoru pro investory vám může poskytnout pocit pohodlí při vašem investičním rozhodnutí nebo vás může povzbudit, abyste odešli nebo upustili ze svého portfolia. Existuje mnoho výhod plynoucích z individuální konverzace s těmi v čele korporací, do kterých investujete.
- Příjem informací bez prostředníkaSensing, zda hlas managementu je nestabilní nebo podezřelýVystavení vztahu s vedoucími
Zde je devět otázek pro management, které budou mít generálního ředitele víc, než aby dodal linii společnosti. Tyto otázky vám pomohou určit, zda chcete vložit svou víru a peníze do cílové společnosti.
Otázka 1: Prodej
Kde vidíte trend prodeje v následujících 12 až 24 měsících?
Tento časový rámec poskytne investorovi dobrý pohled na příležitosti a rizika, která by se mohla projevit v krátkodobém i střednědobém horizontu.
Protože se jedná o otázku s otevřeným koncem - a ne o jednoduchou odpověď typu ano / ne nebo jednoslovná odpověď -, umožňuje manažerovi poskytnout širokou odpověď a možná se dotknout různých otázek, které by se mohly pro rozhodování investora ukázat jako cenné. proces.
Otázka 2 : Variabilní náklady
Jaká jsou rizika spojená se získáváním surovin nebo udržováním linky nákladů na služby?
Tato otázka umožňuje manažerovi potenciálně se dotýkat řady faktorů, které by mohly mít nepříznivý dopad na suroviny nebo mzdové náklady spojené se získáváním zdrojů. Reakce manažera může investorovi poskytnout určitý cenný vhled do budoucího směřování hrubých marží, což zase poskytne určitý vhled do budoucích potenciálních výnosů.
Skutečně důvtipní investoři porovná odpověď na tuto otázku s prognózami výnosu, které prodává.
Otázka 3: Hotovost
Jaké je nejlepší využití hotovosti v rozvaze společnosti? Jak plánuje společnost získat kapitál za účelem financování budoucího růstu?
Odpověď manažera na tyto otázky může naznačovat, zda společnost plánuje fúzi nebo akvizici, zda použije svou hotovost k odkupu kmenových akcií na otevřeném trhu, nebo pokud má pocit, že je lepší šetřit hotovost pro budoucí expanzi. Tyto informace jsou obzvláště cenné, protože mohou upozornit investora na potenciální katalyzátory, které by mohly zvýšit akcie, nebo na potenciální rizika, která by je mohla snížit.
Pokud se ptáte na budoucí růst, měli byste hledat reakci, která by naznačovala, že společnost podniká kroky ke zlepšení svého postavení na trhu. Pokud společnost neroste a ztrácí hotovost, pak víte, jaký výkon očekávat.
Otázka 4: Konkurenti
Kdo jsou nově vznikající konkurenti v oboru, ve kterém působíte?
Tato otázka dá investorovi vědět, kdo je konkurence a / nebo kdo to může být v budoucnosti. Může také upozornit investora na nové produkty / služby, které přicházejí na trh, což by mohlo společnost v určitém okamžiku ovlivnit. V důsledku toho může vedení také zveřejnit plány, jak plánuje jednat s těmito novými konkurenty.
Otázka 5: Výzvy
Která část nebo aspekt podnikání vám nyní přináší největší potíže?
Odpověď identifikuje potenciální slabiny v organizaci společnosti a poskytne určitý pohled na budoucí výdělky. Například, pokud správce uvede, že divize X byla v důsledku problému s dodávkou nucena platit v aktuálním čtvrtletí více za své suroviny (a investor ví, že divize X tvoří 40% celkových výnosů společnosti), investor by mohl s přiměřenou jistotou předpokládat, že může dojít ke krátkodobému výpadku příjmů.
Mějte na paměti, že identifikace problémových oblastí jsou jen jednou částí rovnice. Je mnohem důležitější slyšet, co společnost plánuje udělat, aby vyřešila problémové oblasti v krátkodobém i dlouhodobém horizontu.
Otázka 6: Příjmy
Jak blízko je Wall Street, pokud jde o odhad výsledků vaší společnosti?
S touto otázkou se investor ptá, zda společnost splní odhady konsensu. Přemýšlejte o tom. Pokud manažer odpoví, že „analytici Wall Streetu nás obvykle podceňují, “ implikuje to, že to budou dál dělat, a v budoucnu by mohlo dojít k nárůstu zisku.
Naopak, pokud manažer uvede, že „analytici jsou někdy až příliš optimističtí“, znamená to, že v budoucnu by mohlo dojít ke snížení příjmů.
Otázka 7: Základní síly
Která část podnikání si myslíte, že je ignorována, což má větší pozitivní potenciál, než dává Wall Street?
Díky vaší poslední otázce povede tato manažerka k odhalení více o pozitivních bodech společnosti. Pravděpodobně to bude inspirovat dlouhou odpovědí manažera, který bude nepochybně rád mluvit o pozitivních aspektech společnosti, které nejsou v médiích zastoupeny.
Odpověď manažera také pravděpodobně odhalí zdroj potenciálních překvapivých ziskových překvapení, což je důležité, protože to může potenciálně umožnit investorovi koupit do akcií dříve, než se dopad (výnosů) skutečně odrazí v ceně akcie.
Otázka 8 : Zásoby
Máte nějaké plány na postup nebo propagaci akcie?
Vědět, zda a kdy vedení plánuje propagovat akcie jednotlivým a / nebo institucionálním investorům, je neocenitelné, protože důvtipný investor (za předpokladu, že se mu líbí základy společnosti) může nakupovat do akcií před tím, než by to mohlo být velké množství nákupního tlaku. Jednotlivci, kteří hledají časový vstup nebo výstupní bod na skladě, mohou tuto konkrétní otázku považovat za hodnotnou.
Otázka 9: Trh
Jaké katalyzátory budou mít vliv na zásoby do budoucna?
To je opět otázka s otevřeným koncem, takže správce pravděpodobně poskytne investorovi spoustu informací. V některých případech může manažer upozornit na potenciál pro nové analytické pokrytí, na možnost, že společnost může mít silnější rok, než většina očekává, nebo plánuje akcie propagovat. Naopak by manažer mohl poskytnout informace o negativních katalyzátorech, které by mohly mít nepříznivý dopad na cenu akcií.
Sečteno a podtrženo
Konverzace jeden na jednoho s manažery je skvělá příležitost, jak získat včasné a cenné informace. Nezapomeňte, že všechny informace, které obdržíte od těchto manažerů, jsou snadno dostupné jinde, kde je veřejnost najde, ale informace, které získáváte ze slyšení, jak odpovídají na otázky podle tónu a rychlosti, řeknou více, než by mohla poskytnout jakákoli zpráva o výdělcích.
Tak jděte ven a buďte aktivní. Zavolejte manažerům vaší budoucí investice a účastněte se konferenčních hovorů. A nezapomeňte položit spoustu otázek! Budete rádi, že jste to udělali.
