Co je úprava v podmínkách převodu?
Termín používaný k popisu úpravy provedené u konverzního faktoru konvertibilních cenných papírů, když vyměnitelné akcie, na nichž je konvertibilní subjekt vystaven, podléhají rozdělení.
Pochopení úpravy podmínek převodu
U některých konvertibilních převodů je úprava podmínek převodu plánovanou událostí. V opačném případě jsou tyto úpravy provedeny, aby se zajistilo, že držitel konvertibilního zboží zůstane nedotčen žádnými souvisejícími změnami. Pokud má například konvertibilní cenný papír ABC směnné oprávnění pro jednu akcii kmenových akcií za 50 USD a společný podíl ABC rozdělí 2 za 1, pak se poměr směn upraví na jednu společnou akcii za 25 USD.
Převáděcí cena cenného papíru na konvertibilní společné bude upravena podle mnoha různých událostí, například:
- Výplaty dividend z akcií. Rozdělení akciíStock reklasifikaceVšechna kombinace výše uvedených událostí.
Pokud dojde k úpravě konverzní ceny, musí společnost vypočítat upravenou konverzní cenu v souladu s osvědčením úředníka - dokument podepsaný výkonným ředitelem společnosti, jako je předseda představenstva, prezident, finanční ředitel vedoucí pracovník, vedoucí pracovník, kontrolor, hlavní účetní, pokladník nebo generální rada. Osvědčení úředníka, ve kterém jsou uvedeny skutečnosti, na nichž je taková úprava převodní ceny založena, musí být archivováno na bezpečném místě. V případě úpravy převodu je vydávající společnost povinna zaslat akcionářům oznámení o nové ceně prostřednictvím prvotřídní pošty.
Konverzní poměr se může změnit. Kdykoli jsou vydány nové akcie, stávající akcionáři podléhají rozmělnění. Přidání výhodnějších akcií nebo kmenových akcií zvýhodní preferovaného akcionáře, protože se celkový počet akcií zvýší. Je běžné, že mají anti-diluční ochrany, které upravují konverzní poměr tak, aby působily proti efektu ředění prostřednictvím nových emisí.
Volitelná konverze versus povinná konverze
Konverze opcí rozšiřuje právo akcionáře převést své upřednostňované akcie na kmenové akcie, pokud se domnívá, že je to výhodné - konkrétně, když výkup konvertovaných kmenových akcií přinese vyšší výnosy než upřednostňované akcie. K této situaci často dochází, když existuje násobek preferencí s nízkou likvidací spojený s limitem na účastnická práva akcionářů. Naopak povinná práva na převod vyžadují, aby držitelé převedli své akcie přednostních akcií na akcie kmenových akcií. K tomu dochází automaticky a někdy se nazývá „automatická konverze“.
