Akcie společnosti Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) by se mohly zvýšit o téměř 40 procent ze současné úrovně, pokud si společnost zachová tempo růstu výnosů. Akcie mají zatím monstrum 2017 a prudce vzrostly o 77 procent. A akcie by mohly být připraveny, aby šly ještě výš.
Podle článku o StreetInsider.com zvýšil Stifel Nicolaus svůj cenový cíl na akcii na 180 USD ze 165 USD. Na konci června jsme napsali, že Alibaba by mohla mít cenu 210 USD za akcii. Od té doby však analytické odhady napříč Wall Streetem nadále rostly, což by mohlo tlačit akcie na úroveň v hodnotě téměř 220 $.
Data BABA podle YCharts
Rostoucí odhady
Od konce června zvýšila ulice své odhady ohledně Alibaby přibližně o 0, 32 dolaru za fiskální rok 2020 na 7, 90 dolaru. Mezitím se odhady příjmů zvýšily o téměř 1 miliardu USD na 57, 25 miliardy USD. Cena akcií se také zvýšila o téměř 10, 5 procenta na více než 155 dolarů za akcii.
Data BABA podle YCharts
Zrychlení růstu
Pro obchodování s akciemi na 155 USD za akcii a očekává se, že v roce 2020 vydělá 7, 90 USD, dává akcie Alibaba v roce 2020 poměr PE vpřed ve výši pouhých 19, 5. To je pravda, že to není nákladná metrika pro společnost, u které se očekává, že v příštích několika letech poroste.
Očekává se, že se EPS zvýší o 132 procent ze své fiskální zprávy za rok 2017 ve výši 3, 40 $. Díky tomu bude společnost v příštích třech letech složená roční míra růstu téměř 32, 5 procenta. Očekávání pro Alibaba jsou vysoká, a proto cena akcií letos tolik stoupla, a proto může v budoucnu nadále růst.
217 $ za akcii
S mírou růstu EPS v Alibabě v nízkých 30 procentech se zdá rozumné předpokládat, že akcie by se mohly obchodovat s dopředným násobkem blížícím se 25 až 30krát, což ve středu stále přichází přibližně 27, 5krát - stejný předpoklad jako v našem posledním článku. V $ 2017 příjmy moc v roce 2017, to by mohlo dát akci budoucí ocenění jen něco přes 217 $.
BABA čtvrtletní skutečná data EPS podle YCharts
Budoucí výsledky budou řídit směr akcií
Je stále zcela možné, že tyto odhady příjmů by se mohly časem i nadále zvyšovat, protože Alibaba v minulosti úspěšně překonala odhady ulic. Pokud může Alibaba i nadále hlásit výsledky, které předcházejí očekáváním, pak bude ulice také nucena tyto odhady zisku zvýšit.
Je třeba věnovat velkou pozornost tomu, jak příjmy Alibaba v nejbližším období nadále rostou. I když je snadné odhady zvyšovat, je stejně snadné odhady snižovat. I když se odhady mohou časem zkrátit, násobky se mohou snižovat mnohem rychleji, a proto se u akciové ceny Alibaba ukáže, že jakýkoli náznak zpomalení tempa růstu bude problematický. Přestože si v současné době zaslouží vícenásobnou expanzi, je na společnosti, aby pokračovala v dodávkách.
