Co je výroční zpráva?
Výroční zpráva je publikace, kterou musí veřejné společnosti každoročně poskytovat akcionářům, aby popsali své operace a finanční podmínky. Přední část zprávy často obsahuje působivou kombinaci grafiky, fotografií a doprovodného příběhu, z nichž všechny zaznamenávají aktivity společnosti v uplynulém roce. Zadní část zprávy obsahuje podrobné finanční a provozní informace.
Co je výroční zpráva?
Porozumění výročním zprávám
Výroční zpráva se stala pravidelnou součástí podnikového finančního výkaznictví až po přijetí legislativy po pádu akciového trhu v roce 1929. Záměrem požadované výroční zprávy je zveřejnit firemní aktivity společnosti za uplynulý rok. Zpráva je obvykle vydávána akcionářům a dalším zúčastněným stranám, které ji používají k hodnocení finanční výkonnosti firmy. Výroční zpráva bude obvykle obsahovat následující oddíly:
- Obecné podnikové informaceOperační a finanční přednostiFinanční výkazy, včetně rozvahy, výkazu zisku a ztráty a výkazu peněžních tokůPoznámky k účetní závěrce Zpráva auditoraSouhrn finančních údajůÚčetní zásady
V USA je podrobnější verze výroční zprávy označována jako formulář 10-K a je předkládána americkým komisím pro cenné papíry a burzy (SEC). Společnosti mohou předkládat výroční zprávy elektronicky prostřednictvím databáze SECG EDGAR. Zpravodajské společnosti musí zasílat výroční zprávy svým akcionářům, když pořádají výroční schůzky s volenými řediteli. V souladu s proxy pravidly jsou zpravodajské společnosti povinny zveřejňovat své proxy materiály, včetně výročních zpráv, na webových stránkách společnosti.
Současní a budoucí investoři, zaměstnanci, věřitelé, analytici a další zúčastněné strany analyzují společnost pomocí své výroční zprávy.
Výroční zpráva obsahuje informace o finanční situaci společnosti, které lze použít k měření:
- Schopnost společnosti splácet své dluhy v okamžiku, kdy jsou splatnéKdyž společnost dosáhla zisku nebo ztráty v předchozím fiskálním roceRůst společnosti v průběhu několika letJak si společnost ponechává velké příjmy, aby mohla růst svých operací. Poměr provozních nákladů k vytvořeným výnosům
Výroční zpráva rovněž určuje, zda informace odpovídají obecně uznávaným účetním zásadám (GAAP). Toto potvrzení bude zvýrazněno jako „výrok bez výhrad“ v části zprávy auditora. Základní analytici se pokoušejí pochopit budoucí směr společnosti analýzou podrobností uvedených ve výroční zprávě.
Zvláštní úvahy
V případě podílových fondů je výroční zpráva požadovaným dokumentem, který je akcionářům fondu k dispozici na fiskálním roce. Zveřejňuje určité aspekty fungování fondu a jeho finanční situace. Na rozdíl od podnikových výročních zpráv jsou výroční zprávy podílových fondů nejlépe popsány jako „obyčejná vanilka“, pokud jde o jejich prezentaci.
Výroční zpráva podílového fondu spolu s prospektem fondu a prohlášením o doplňujících informacích je zdrojem víceletých údajů a výkonnosti fondu, která je k dispozici akcionářům fondu i potenciálním investorům fondu. Většina informací je bohužel spíše kvantitativní než kvalitativní, což se týká povinných účetních zveřejnění požadovaných pro podílové fondy.
Všechny podílové fondy, které jsou registrovány u SEC, jsou povinny každoročně zasílat úplnou zprávu všem akcionářům. Zpráva ukazuje, jak dobře se fondu daří za fiskální rok. Informace, které lze nalézt ve výroční zprávě, zahrnují:
- Tabulka, graf nebo graf podílů podle kategorií (např. Druh cenných papírů, průmyslový sektor, geografický region, kvalita úvěru nebo splatnost) Ověřené účetní výkazy, včetně úplného nebo souhrnného (top 50) seznamu podílůKondenzované účetní výkazyTabulka ukazující návratnost fondu na období 1-, 5- a 10 let Diskuse vedení o výkonu fonduVýkonné informace o ředitelích a funkcionářích, jako je jméno, věk a funkce, odškodnění nebo kompenzace vyplácené ředitelům, funkcionářům a ostatním.
Klíč s sebou
- Výroční zpráva je publikace, kterou musí veřejné společnosti každoročně poskytovat akcionářům, aby popsali své operace a finanční podmínky. Teprve v době, kdy došlo k havárii na akciovém trhu v roce 1929, se tato výroční zpráva stala pravidelnou součástí podnikového finančního výkaznictví. podílové fondy registrované u SEC jsou povinny každoročně zasílat všem akcionářům úplnou výroční zprávu.
