DEFINICE relativního výnosu z ceny
Relativní poměr mezi cenou a výnosem se vztahuje na poměr ceny a zisku u akcií dělený poměrem cena / výnos u širšího tržního měřítka. Poměr cena-výnos, často psaný jako P / E, se rovná tržní ceně akcií nebo širokého trhu děleno mírou výnosů akcií nebo trhu. Existuje mnoho metod pro měření čísla výdělku použitého ve jmenovateli vzorce, ačkoli odborníci obvykle používají měřítko forwardových výdělků, což znamená předpovědi výdělků nebo koncové výdělky, což znamená skutečné vykázané výdělky, za období 12 měsíců. Účelem relativního měřítka ceny a výnosu je stanovit relativní nadhodnocení nebo podhodnocení společnosti ve vztahu k jejímu odvětví, finančnímu sektoru, širokému trhu nebo jiné široké skupině vrstevníků.
Jak vypočítám poměr ceny a výnosů?
SNÍŽENÍ DOLŮ Relativní výnos-cena
Relativní hodnota cena-výnos je metoda pro posouzení, zda je poměr cena-výnos přiměřený ve vztahu k tržním podmínkám. Relativní hodnota poměru cena / výnos menší než 1 naznačuje, že akcie mají nižší poměr P / E než její širší skupina vrstevníků. Relativní hodnota poměr cena-zisk 1 znamená, že akcie mají stejný poměr P / E jako skupina vrstevníků. Relativní hodnota poměru cena-výnos větší než 1 znamená, že akcie mají vyšší P / E než její skupina vrstevníků. Například od 25. května 2018 měla společnost Apple Inc. (AAPL) poměr P / E 18, 2, zatímco S&P 500 měla poměr P / E 20, 6. Relativní hodnota cena-výnos pro AAPL je 0, 88.
Interpretace relativní hodnoty výnosů a cen
Poměr P / E je často uváděn při určování, zda akcie představují či ne. Na základní úrovni může být hodnota P / E nižší než skupina vrstevníků a odpovídající relativní hodnota ceny a výnosů menší než 1 známkou toho, že akcie se obchodují levně, což představuje vhodný čas na nákup. Důvodem pro tento závěr je to, že nižší P / E naznačuje, že každý dolar výdělku stojí méně pro tuto populaci než pro průměrnou zásobu ve skupině vrstevníků. Opak je pravdou, pokud P / E akcie je vyšší než zisk skupiny vrstevníků a relativní hodnota cena-výnos je větší než 1, což může naznačovat, že příjmy akcie jsou dražší než průměrné zásoby v skupina vrstevníků.
Je však třeba poznamenat, že poměr P / E a relativní hodnota výnosů a cen jsou pouze jedním kusem velké mozaiky dat, která by měla být použita k vytvoření stanoviska k akciím. Nízká relativní hodnota ceny a výnosu může naznačovat, že společnost je ve zoufalé finanční situaci a nemusí to nutně znamenat dobrý nákup. Naopak relativní hodnota s vysokou cenou a výnosem může naznačovat, že firma má mnohem lepší vyhlídky na růst a může mít cenu za vyšší cenu. Relativní hodnoty cena-výnos jsou výchozím bodem pro základní hodnocení.
