CO je předvídavý živý plot
Předvídatelné zajištění popisuje futures pozici zaujatou před budoucí transakcí nákupu nebo prodeje. Pokud jde o obchodování s akciemi, používá se předběžné zajištění, pokud investor zamýšlí vstoupit na trh a chce snížit své riziko tím, že zaujme dlouhou nebo krátkou pozici v cílovém cenném papíru.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Anticipatory Hedge
Předvídavé zajištění obvykle zahrnuje zaujetí dlouhé pozice, ale může zahrnovat i krátké pozice, pokud se uvažuje o případném prodeji. Předběžná zajištění se obvykle používají k zajištění ceny nebo k ochraně určité části nákupu před kolísáním cen. Předběžná zajištění používají investoři k řízení vstupu na trh pomocí futures, ale častěji jsou spojována s podniky, které používají futures k řízení vstupních nákladů.
Předběžná zajištění jsou pro podniky užitečným nástrojem k zajištění nákladů. Podniky často provádějí projekce výroby a poptávky, aby odhadly materiály, které potřebují, aby sladily své výrobky s očekávanou poptávkou. Na základě těchto údajů si může podnik zvolit zajištění některých nebo všech ostatních očekávaných potřeb prostřednictvím předběžného zajištění. Například ropný rafinér, který očekává v létě sezónní nárůst poptávky po plynu v letním období a prudký nárůst poptávky po topném oleji v zimě, může vstoupit do předběžného zajištění, aby pokryl částku předpokládaného přepětí a zajistil aktuální cenu ropy. Tato dlouhá předběžná zajištění používají podniky, když očekávají zvýšení vstupních nákladů. Prodejci komodit mohou také použít krátká předběžná zajištění, aby se ochránili před riziky zpomalení v době mezi vytěžením nebo růstem komodity a jejím skutečným prodejem.
Očekávané zajištění měnových výkyvů
Předběžná zajištění se používají také přímo proti měnám, pokud se přeshraniční prodej komodit děje. Například zemědělec, který vyváží pšenici ze Spojených států do Anglie, bude zaplaceno v librách, jakmile zboží dorazí do konečného místa určení. Globální logistika však bohužel může vyžadovat dodací lhůtu několik týdnů, takže při placení zásilky při dodání hrozí skutečné měnové riziko. Pokud se farmář obává, že libra ztratí během tohoto časového období ve srovnání s dolarem, může na libru zaujmout krátkou pozici, aby mohl zajistit očekávaný pokles.
Předběžné zajištění a limity pozic
Očekávaná zajištění jsou často označována jako řádná funkce trhu futures. Zajišťující osoba nebo entita v zásadě používá ochranu potřeb zajišťované komodity. To je na rozdíl od spekulativního zajištění, kdy investor zaujímá pozice na základě tržního pohledu na změny cen bez skutečného podílu na konečném použití komodity. Vzhledem k tomu, že spekulativní zajištění často překračuje předběžné zajištění o velkou rezervu, regulátoři trhu pravidelně stanovují limity pozic, aby si udrželi základní funkci futures na reálných komoditních trzích. Při diskusi o těchto omezeních je předběžné zajištění často výslovně osvobozeno od navrhovaných limitů pozic, aby podniky mohly zajistit ochranu pro některé nebo všechny jejich cenové expozice.
