Co je to položka?
Přidělení je akt vyčlenění peněz pro konkrétní účel. Společnost nebo vláda přiděluje finanční prostředky na delegování hotovosti pro potřeby svých obchodních operací. O prostředcích na federální vládu USA rozhoduje Kongres prostřednictvím různých výborů. Společnost by mohla vhodné peníze na krátkodobé nebo dlouhodobé potřeby, které zahrnují platy zaměstnanců, výzkum a vývoj a dividendy.
Klíč s sebou
- Přidělení je akt vyčlenění peněz pro konkrétní účel. Společnost nebo vláda přiděluje finanční prostředky, aby delegovala hotovost pro potřeby svých obchodních operací. O prostředcích pro federální vládu rozhoduje Kongres prostřednictvím různých výborů, zatímco společnost může vhodné peníze na krátkodobé nebo dlouhodobé potřeby. Investoři sledovat firemní peněžní prostředky analýzou výkazu peněžních toků společnosti.
Co vám říká dotace?
Prostředky nám říkají, jak jsou peníze nebo kapitál přidělovány, ať už je to prostřednictvím rozpočtu federální vlády nebo pomocí hotovosti a kapitálu společnosti. Vlády jsou každoročně přidělovány na federální fondy pro různé programy. Prostředky pro společnosti mohou být také známy jako alokace kapitálu.
Prostředky by se také mohly vztahovat na vyčlenění pozemků nebo budov pro veřejné použití, například pro veřejné budovy nebo parky. Prostředky se mohou vztahovat také na případy, kdy vláda požaduje soukromé vlastnictví prostřednictvím významné domény.
Federální prostředky
Ve Spojených státech americký kongres schvaluje účty za prostředky na výdaje federální vlády. Fiskální rok vlády běží od 1. října do 30. září každého kalendářního roku.
Každý fiskální rok předkládá americký prezident Kongresu návrh rozpočtu. Rozpočtové výbory v americkém domě a senátu poté určí, jak bude diskreční část rozpočtu utracena prostřednictvím procesu řešení rozpočtu. Tento proces přináší přidělení částky peněz, která je přidělena různým výborům pro přidělování prostředků. Rozpočtové výbory sněmovny a senátu rozdělují peníze mezi různé podvýbory, které zastupují oddělení, která peníze obdrží. Některá oddělení zahrnují ministerstva zemědělství, obrany, energetiky, obchodu, práce a dopravy.
Federální programy, jako je sociální zabezpečení a Medicare, spadají do kategorie povinných výdajů a získávají finanční prostředky spíše prostřednictvím automatického vzorce než prostřednictvím procesu přidělování prostředků.
Kongres také předává účty za dodatečné prostředky v případech, kdy je nutné zvláštní financování pro přírodní katastrofy a jiné mimořádné události. Například v prosinci 2014 Kongres schválil zákon o konsolidovaných a dalších pokračujících položkách z roku 2015. Zákon schválil 5, 2 miliardy dolarů na boj proti viru Ebola v západní Africe a na domácí nouzové reakce na tuto nemoc. Zákon také přidělil finanční prostředky na kontrolu viru a vývoj léčby této choroby.
Prostředky v podnikání
Firemní prostředky se vztahují k tomu, jak společnost přiděluje své finanční prostředky, a mohou zahrnovat odkupy akcií, dividendy, splácení dluhu a nákupy dlouhodobého majetku. Dlouhodobým majetkem jsou pozemky, budovy a zařízení. Stručně řečeno, jak společnost přidělí kapitálové výdaje, je důležité pro investory a dlouhodobé vyhlídky společnosti na růst.
Účastníci trhu pečlivě sledují, jak společnost přizpůsobuje peníze nebo investuje své peníze. Investoři sledují, zda společnost využívá své peníze efektivně k vybudování hodnoty pro akcionáře, nebo zda se společnost podílí na nepatrném využívání své hotovosti, což může vést ke zničení hodnoty pro akcionáře.
Použití výkazů o peněžních tocích ke sledování podnikových položek
Investoři sledují firemní peněžní prostředky analýzou výkazu peněžních toků společnosti. Výkaz o peněžních tocích (CFS) měří, jak dobře společnost řídí svoji peněžní pozici, což znamená, jak dobře společnost generuje hotovost, aby zaplatila své dluhové závazky a financovala své provozní náklady. Peněžní tok společnosti je rozdělen do tří činností nebo chování.
- Provozní činnosti ve výkazu o peněžních tocích zahrnují veškeré zdroje a použití peněžních prostředků z obchodních činností, jako je hotovost generovaná z produktů nebo služeb společnosti. Investiční činnosti zahrnují veškeré zdroje a použití hotovosti z investic společnosti, jako je nákup nebo prodej aktiva..Finanční aktivity zahrnují zdroje hotovosti od investorů nebo bank, jakož i použití hotovosti vyplacené akcionářům. Do této kategorie patří výplata dividend, platby za zpětný odkup akcií a splácení jistiny dluhu (půjčky).
Příklad reálných světových prostředků společnosti
Níže je uveden přehled peněžních toků pro Exxon Mobil Corporation (XOM) ze dne 30. září 2018, jak je uvedeno v jeho 10Q podání. Výkaz o peněžních tocích ukazuje, jak výkonná správa společnosti Exxon přivlastnila hotovost a zisky společnosti:
- V části investiční činnosti (červeně zvýrazněné) bylo na nákup dlouhodobého majetku nebo pozemků, budov a zařízení přiděleno 13, 48 miliard USD. V části finanční činnosti (zvýrazněné zeleně) byla přidělena hotovost na splácení krátkodobého dluhu v částka 4, 279 miliard USD. V rámci finančních činností byly dividendy vypláceny také akcionářům (zvýrazněno modrou barvou), což činilo celkem 10 296 miliard USD.
Přehled peněžních toků Exxon Mobil 09-30-2018. Investopedia
Zda je použití hotovosti Exxon efektivní nebo ne, je na investorech a analytikech, aby debatovali, protože hodnocení procesu přidělování hotovosti je velmi subjektivní. Někteří investoři mohou chtít více peněz přidělených na dividendy, zatímco jiní investoři mohou chtít, aby Exxon přidělil peníze na investice do budoucnosti společnosti nákupem a modernizací zařízení.
Rozdíl mezi přidělenými a přidělenými nerozdělenými příjmy
Přidělené nerozdělené příjmy jsou nerozdělené příjmy určené představenstvem pro konkrétní použití. Nerozdělený zisk je částka zisku zbývající poté, co společnost vyplatila dividendy. Nerozdělený zisk se časem hromadí podobně jako na spořicím účtu, kdy jsou prostředky použity později.
Přidělené nerozdělené příjmy lze využít k mnoha účelům, včetně akvizic, snížení dluhu, zpětného odkupu akcií a výzkumu a vývoje. Může existovat více než jeden účelový účet nerozděleného zisku současně. Obvykle se vyhrazené nerozdělené příjmy používají pouze k tomu, aby outsiderům naznačil záměr managementu použít prostředky k určitému účelu. Prostředek je použití hotovosti společností, které ukazuje, jak jsou peníze rozdělovány a přidělené nerozdělené zisky naznačují konkrétní použití této hotovosti správní radou.
Omezení alokace
Pro investory výkaz peněžních toků odráží finanční zdraví společnosti, protože obvykle čím více hotovosti je k dispozici pro obchodní operace, tím lépe. Existují však určitá omezení v analýze toho, jak jsou peníze vynakládány. Investor nebude vědět, zda je například nákup dlouhodobého aktiva dobrým rozhodnutím, dokud společnost nezačne generovat výnosy z aktiva. Výsledkem je, že investor může pouze usoudit, zda management efektivně nasazuje nebo správně přidělí své prostředky. Negativní hotovostní tok je někdy výsledkem strategie růstu společnosti v podobě rozšiřování jejích činností.
Studiem toho, jak společnost rozděluje své výdaje a používá své peníze, může investor získat jasný obrázek o tom, kolik peněz společnost generuje, a získat solidní porozumění finančnímu blahobytu společnosti.
