Obsah
- Držení zásob s velkými ztrátami
- 1. Ne vždy zásoby odskočit?
- 2. Odmítnutí přijmout vinu
- 3. Opomenout
- 4. Naděje Springs Eternal
- Realizace kapitálových ztrát
- Strategie sklizně daňových ztrát
- Sečteno a podtrženo
Jedním z nejtrvalejších výroků na Wall Street je „Zkrátte své ztráty a nechte své výherce běžet.“ Poradenství v oblasti šalvěje, ale zdá se, že mnoho investorů dělá opak, prodej akcií po malém zisku jen proto, aby je sledovali, jak se vydávají výše, nebo drží akcie s malou ztrátou, jen aby viděli, že ztratí ještě více.
Nikdo nebude záměrně kupovat akcie, o kterých věří, že klesnou v ceně a budou mít nižší cenu, než kolik za ni zaplatili. Nákup akcií, které snižují hodnotu, je však vlastní investování. Cílem tedy není zabránit ztrátám, ale minimalizovat ztráty. Realizace kapitálové ztráty dříve, než se dostane z ruky, odděluje úspěšné investory od ostatních., pomůžeme vám vystoupit z davu a ukážeme vám, jak zjistit, kdy byste se měli pohybovat.
Klíč s sebou
- Přestože indexy akciových trhů se obvykle pohybují výš v delším časovém období, jednotlivé akcie ne vždy udržují tempo a mnoho méně úspěšných může utrpět dlouhá období ztrát. Není neobvyklé, že jednotliví investoři drží ztracené akcie a očekávají obrat, pouze Chcete-li vidět, že to bude klesat ještě dále. V nejhorším případě společnost zkrachuje. Pokud budete mít písemný plán, budete se moci rozhodnout, kdy a proč by měl být z portfolia odstraněn ztrátový kapitál. Pokles ztrátových příkazů lze použít k automatickému ukončení pozici a přijít o ztrátu, když se z zásoby stane kyselý.
Držení zásob s velkými ztrátami
I přes logiku snižování ztrát krátkých zůstává mnoho drobných investorů držitelem příslovečného vaku. Nakonec nevyhnutelně končí řadou akciových pozic s velkými nerealizovanými kapitálovými ztrátami. V nejlepším případě jsou to „mrtvé“ peníze; v nejhorším případě klesá další hodnota a nikdy se nezotavuje. Investoři se obvykle domnívají, že důvodem, proč mají tolik velkých nerealizovaných ztrát, je to, že akcie koupili ve špatnou dobu. Mohou také věřit, že se jednalo o smůlu, ale málokdy věří, že tomu tak je kvůli jejich vlastním chování.
1. Ne vždy zásoby odskočit?
Při pohledu na dlouhodobý graf jakéhokoli významného akciového indexu se objeví čára, která se pohybuje od levého dolního rohu k pravému hornímu. Akciový trh bude v jakémkoli dlouhodobém období vždy dosahovat nových maxim. S vědomím, že akciový trh půjde výš, investoři mylně předpokládají, že jejich akcie se nakonec odrazí. Akciový index se však skládá z úspěšných společností. Je to index vítězů.
Tyto méně úspěšné akcie mohly být součástí indexu najednou, ale pokud významně poklesly, budou nakonec nahrazeny úspěšnějšími společnostmi. Indexy se vždy doplňují vyřazováním poražených a nahrazením vítězů. Při pohledu na hlavní indexy má tedy tendence zveličovat odolnost průměrné populace, která se nemusí nutně odrazit. Ve skutečnosti mnoho společností nikdy neobnoví své minulé maxima a některé dokonce zkrachují.
2. Odmítnutí přijmout vinu
Mnoho investorů se nemusí vyhýbat prodeji akcií se ztrátou a nemusí si přiznat, že se dopustili chyby v úsudku. Pod falešnou iluzí, že se nejedná o ztrátu, dokud se akcie neprodají, se rozhodnou pokračovat ve ztrátě. Tím se vyhnou lítosti špatné volby. Poté, co akcie utrpí ztrátu, mnoho investorů plánuje držet ji, dokud se nevrátí na svou nákupní cenu. Mají v úmyslu prodat akcie, jakmile získají zpět tuto ztrátu papíru. To znamená, že se zlomí a „vymažou“ svou chybu. Bohužel mnoho z těchto stejných zásob se bude i nadále posouvat.
3. Opomenout
Když se akciové portfolia daří dobře, investoři jim často inklinují jako dobře udržované zahrady. Vykazují velký zájem o řízení svých investic a sklizeň plodů své práce. Pokud však jejich akcie drží stabilní hodnotu nebo klesají hodnoty, zejména pro dlouhodobější období, mnoho investorů ztrácí zájem. Výsledkem je, že tato dobře udržovaná akciová portfolia začínají vykazovat známky zanedbávání. Spíše než vyřazení poražených, mnoho investorů nedělá vůbec nic. Inercie přebírá a místo toho, aby ořezávala své ztráty, často je nechala vyrůst z kontroly.
4. Naděje Springs Eternal
Naděje je víra v možnost pozitivního výsledku, i když existují určité důkazy o opaku. Naděje je také jednou z primárních teologických ctností různých náboženských tradic. Přestože má naděje své místo v teologii, nepatří do chladné, tvrdé reality akciového trhu. I přes pokračující špatné zprávy budou investoři pevně držet své ztracené akcie pouze na základě slabé naděje, že se alespoň vrátí k kupní ceně. Rozhodnutí držet se nezakládá na racionální analýze nebo promyšlené investiční strategii a bohužel přání a naděje, že akcie vzroste, to nenaplní.
Realizace kapitálových ztrát
Často stačí kousnout kulku a prodávat akcie se ztrátou, než se tyto ztráty zvětší. Doufám, že to není strategie, a investor musí mít logický důvod, aby udržel ztrátu pozice. To, co jste za akci zaplatili, nemá vliv na její budoucí směr. Akcie se budou zvyšovat nebo snižovat na základě sil na akciovém trhu, jejích základních fundamentů a budoucích vyhlídek.
Pojďme se podívat na několik způsobů, jak zajistit, aby se malá ztráta nestala mrtvými penězi, nebo se proměníme v mnohem větší ztrátu.
Mít investiční strategii
Mít písemnou investiční strategii se souborem pravidel pro nákup i prodej akcií poskytne kázeň prodávat akcie před rozkvětem ztrát. Strategie by mohla být založena na základních, technických nebo kvantitativních faktorech.
Důvody pro prodej akcií
Investor má obvykle poměrně málo důvodů pro nákup akcií, ale obvykle nemá stanovené hranice, kdy a proč jej prodat. Nedovolte, aby se vám to stalo. Uveďte důvody, proč prodat akcie a prodat je, pokud k nim dojde. Důvod by mohl být tak jednoduchý jako: „Prodejte, pokud budou zveřejněny špatné zprávy o vývoji společnosti nebo pokud analytik sníží cenový cíl.“
Nastavit stopové ztráty
Mít stop-loss pokyn na akcie, které vlastníte, zejména na volatilnější akcie, byl základem poradenství v této věci. Příkaz stop-loss zabraňuje převzetí emocí a omezí vaše ztráty. Důležité je, že jakmile se zastaví ztráta, neupravujte ji, protože cena akcií klesá. Když se akcie pohybují výše, dává větší smysl upravit stop cenu.
Zeptejte se: Koupil bych nyní akcie?
Pravidelně kontrolujte všechny akcie, které držíte, a zeptejte se sami sebe na tuto jednoduchou otázku: „Kdybych tyto akcie nevlastnil, koupil bych je dnes?“ Pokud odpověď zní „Ne“, měla by být prodána.
Strategie sklizně daňových ztrát
Strategie sklizně daňových ztrát se používá k pravidelnému provádění kapitálových ztrát a poskytuje určitou disciplínu proti zadržování ztrátových zásob po delší časové období. Chcete-li, aby váš prodej akcií byl pozitivnější, nezapomeňte, že obdržíte daňové kredity, které lze použít k započtení daní z kapitálových výnosů.
Sečteno a podtrženo
Přijetí nápravných opatření dříve, než se vaše ztráty zhorší, je vždy dobrá strategie. Při investování není vyhýbání se ztrátám vždy možné, ale úspěšní investoři to přijímají a snaží se spíše minimalizovat své ztráty než se jim vyhnout. Prodej akcií se ztrátou a získání daňového kreditu je jednou z výhod, které získáte. Prodej těchto „psů“ má další výhodu: Nebudete vám připomínat svou minulou chybu pokaždé, když se podíváte na svůj investiční výkaz.
