Členění tříd aktiv poskytuje procenta hlavních tříd aktiv nalezených v podílovém fondu, fondu obchodovaném na burze nebo v jiném portfoliu. Třídy aktiv se obecně vztahují na široké kategorie, jako jsou akcie, fixní příjem a komodity. Třídy dílčích aktiv mohou být často vykazovány v koncentrovaných portfoliích nebo pro podrobnější podrobnosti.
Členění tříd aktiv
Členění třídy aktiv představuje rozdělení aktiv v portfoliu. Členění se vypočítá vydělením tržní hodnoty držby určité třídy aktiv celkovými aktivy fondu. Obvykle jsou poskytovány komplexní členění tříd aktiv, aby investor pomohl pochopit investiční cíl a strategii řízení rizik fondu.
Riziko
Investování podle třídy aktiv je pro investory a profesionální portfoliové manažery primárním způsobem řízení rizik. Třídy aktiv mohou zahrnovat hotovost, pevný příjem, akcie, komodity a nemovitosti. Každý z nich má své rizikové charakteristiky a příležitosti k návratu. Hotovostní investice jsou nejkonzervativnější a mohou zahrnovat spořicí účty s vysokým výnosem a fondy peněžního trhu. Investice s pevným výnosem a investice do vlastního kapitálu jsou obvykle třídy aktiv používané pro základní držby. Oba mají více investičních možností s fixním příjmem, které se používají pro konzervativnější investice, a akcie používané pro agresivnější alokace.
Třídy dílčích aktiv
Členění tříd podřízených aktiv se také často používají při vykazování fondů povinného vyhledávání a mohou poskytovat podobnou podporu investorům. Členění tříd podřízených aktiv lze použít, je-li fond vysoce koncentrován v jedné třídě aktiv.
Členění tříd dílčích aktiv s pevným výnosem může zahrnovat širokou škálu kategorií, jako jsou půjčky, státní dluhopisy, podnikové dluhopisy a komunální dluhopisy. Třídy podfondů vlastního kapitálu mohou zahrnovat jedinečné kategorie, jako jsou trusty pro investice do nemovitostí (REIT) a kapitálové komanditní společnosti (MLP). Mohou také zahrnovat členění na tržní kapitalizaci, jako jsou malé a střední kapitálové a velké kapitálové nebo investiční styly, jako jsou růstové a hodnotové akcie. Investice do mezinárodních investic mohou přidat další komponentu dílčích aktiv pro investice.
Alokace aktiv a vyvážené fondy
Členění tříd aktiv se často používá při marketingu fondu pro investory, protože je to jednoduchý způsob, jak prezentovat přibližný rizikový profil fondu. Fondy pro přidělování aktiv se obecně budou lišit podle kombinace aktiv, často uváděné na trh jako konzervativní, umírněné nebo agresivní fondy. Vyšší expozice kapitálu se obvykle vyskytuje v agresivnějších růstových fondech. Mírné fondy mají obvykle vyvážený přístup k alokaci aktiv, který je rovnoměrně vyvážen mezi vlastním kapitálem a pevným výnosem. Obecně lze říci, že moderní teorie portfolia naznačuje, že alokace aktiv může být klíčovým určujícím faktorem pro celkový výnosový potenciál a charakteristiky rizika.
Fondy 60/40 jsou oblíbenou volbou pro investory, kteří hledají vyvážené možnosti fondu přidělování aktiv. BlackRock 60/40 Target Allocation Fund poskytuje investorům jeden příklad. Tento fond používá přístup fondů k zajištění rozdělení tříd aktiv mezi vlastním kapitálem a pevným výnosem 60/40. Jednotlivé držby fondů se používají k expozici vůči různým třídám aktiv, včetně amerických akcií, rozvinutých tržních akcií, mezinárodních akcií a 7 až 10letých státních dluhopisů. Další fondy pro přidělování aktiv od společnosti BlackRock zahrnují cílový alokační fond 40/60, cílový alokační fond 80/20 a cílový alokační fond 20/80.
