Co je volba aktiva nebo nic?
Opce s vloženým aktivem nebo ničím poskytuje pevnou návratnost, pokud je cena podkladového aktiva pod datem vypršení platnosti opce pod realizační cenou. Pokud je místo toho nad realizační cenou, platnost této možnosti vyprší.
Možnosti vložení aktiv nebo nic jsou typ binární volby, která se také nazývá „digitální možnosti“. Jsou tak pojmenováni, protože jejich úspěch nebo neúspěch je založen na ano-nebo-ne (binárním) tvrzení.
Základy volby
Klíč s sebou
- Možnost vložení aktiva nebo nic je druh binární opce, která poskytuje fixní výplaty, když je provedena v penězích. Na rozdíl od obyčejných vanilkových opcí nezahrnují nákup nebo prodej podkladového aktiva. možnosti stylu a jsou většinou obchodovány mimo USA.
Porozumění možnosti vložení aktiv nebo nic
Na rozdíl od běžných opcí s právem prodeje opce s aktivem nebo nic neplatí rozdíl mezi realizační cenou a tržní cenou podkladového aktiva. Ve skutečnosti opce s aktivem nebo ničím neumožňují držiteli opce vůbec zaujmout pozici v podkladovém aktivu. Místo toho jednoduše poskytují pevnou výplatu, pokud je tržní cena v době vypršení platnosti nižší než realizační cena.
Většina opcí s aktivem nebo ničím se neobchoduje mimo USA a obvykle jsou strukturovány jako evropské opce. Na rozdíl od amerického stylu lze evropské opce uplatnit pouze v den jejich splatnosti. Ačkoli některé binární možnosti umožňují provedení před datem expirace, obvykle se tím snižuje přijatá výplata.
Binární možnosti
Ve Spojených státech je oblíbeným místem pro obchodování s binárními opcemi Severoamerická burza derivátů (Nadex), chicagská platforma, která je regulována Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Příklad reálného světa možnosti vložit aktivum nebo nic
Předpokládejme, že jste obchodníkem s opcemi, který se domnívá, že akcie společnosti XYZ Corporation budou pravděpodobně klesat tento pátek, a to kvůli zprávě o výnosech, o které máte podezření, že bude pro investory zklamáním. Akcie se v současné době obchodují za 30 $ za kus, a přestože pochybujete, že pokles bude příliš dramatický, jste si jisti, že dojde k poklesu.
Při hledání způsobu, jak těžit z vaší predikce, najdete možnost vložit aktivum nebo nic, která vyprší v pátek na konci obchodního dne, s realizační cenou 25 $. Podmínky smlouvy uvádějí, že pokud je tržní cena akcií XYZ do konce obchodování v pátek pod 25 USD, dostanete pevnou částku 50 USD. Pokud naopak akcie přesahují 25 $, bude vaše výplata nulová. Přesvědčeni, že XYZ v pátek klesne pod 25 $, rozhodnete se zakoupit variantu.
V pátek XYZ hlásí výdělky, které jsou ještě více zklamáním, než jste si představovali. Reakce investorů a analytiků je silně negativní a akcie klesají až na 10 USD za akcii.
Na konci dne máte smíšené pocity. Na jedné straně byla vaše možnost vložit aktivum nebo nic výhodná a poskytla pevnou částku 50 USD. Na druhou stranu, pokud zakoupená opce byla běžná (nebo „obyčejná vanilka“) opce na prodej namísto opce na aktiva nebo nic, možná jste z ohromujícího poklesu XYZ mohli těžit ještě více.
