Co jsou prodeje aktiv?
K prodeji aktiv dochází, když banka nebo jiný typ firmy prodá své pohledávky jiné straně. Jedná se o druh bezhotovostního prodeje z různých důvodů, včetně zmírnění rizika souvisejícího s aktivy, získání volných peněžních toků nebo požadavků na likvidaci. Prodej aktiv může a často ovlivňuje čistý příjem společnosti.
Klíč s sebou
- K prodeji aktiv dochází, když společnost prodává některá nebo všechna svá skutečná aktiva, ať už hmotná nebo nehmotná. V případě prodeje aktiv si prodávající ponechá zákonné vlastnictví společnosti, ale nemá k dispozici žádné prodané aktivum. Kupující nepřebírá žádné závazky v prodej aktiv. Typicky, z důvodů souvisejících s daňovými výhodami, kupující upřednostňují prodej aktiv, zatímco prodejci upřednostňují prodej akcií.
Jak funguje prodej aktiv
Prodej aktiv zahrnuje skutečná aktiva podniku - obvykle agregaci aktiv - na rozdíl od akcií akcií. Z účetního hlediska mohou zahrnovat komplexní transakci. Pohledávky jsou v rozvaze vedeny jako aktivum. Prodej aktiv je klasifikován jako takový, pokud prodávající dává kupujícímu kontrolu nad majetkem po provedení platby.
Po prodeji nemůže kupující využívat aktiva. Pokud by byl povolen regres, tato vlastnost způsobí, že transakce bude považována za financování - v podstatě půjčka. To by společnosti neposkytlo požadovaný výsledek zvýšených volných peněžních toků.
U bank se prodej aktiv často provádí prodejem jednotlivých půjček nebo skupin celých půjček nebo sekuritizací pohledávek banky. U jiných druhů společností by aktiva mohla být hmotná (zásoby, nemovitosti, vybavení, investice, pracovní kapitál nebo dokonce celá dceřiná společnost nebo divize) nebo nehmotná (patenty, ochranné známky, autorská práva nebo goodwill).
Když vláda provádí prodej aktiv, je tento postup znám jako disinvestice.
Zvláštní aspekty prodeje aktiv
Při prodeji aktiv si může firma vybrat, co prodává. Zatímco kupující kupuje některé nebo všechny z těchto individuálních aktiv, prodávající si ponechává vlastnictví právnické obchodní osoby. Kupující může vytvořit novou společnost nebo použít existující dceřinou společnost k pořízení vybraných aktiv, spolu se správou a smlouvami. Prodej aktiv s sebou nese mnohem menší riziko pro kupujícího, protože veškeré závazky (soudní spory, dluhy atd.) A případné výdaje zůstávají odpovědností prodávajícího.
Kupující obvykle upřednostňují prodej aktiv, zatímco prodejci upřednostňují prodej akcií. Pokud však podnik není zapsán do obchodního rejstříku, může být jeho jedinou možností prodej aktiv, protože nemá k prodeji ani k převodu žádné akcie.
Daňové důsledky z prodeje aktiv
Spolu s nedostatkem vystavení podnikovým závazkům nabízejí prodeje aktiv kupujícím daňové výhody. Prodej aktiv umožňuje kupujícím zvýšit daňový základ nabytých aktiv. Přidělením vyšší hodnoty pro aktiva, která se rychle odepisují (jako zařízení), a přidělením nižších hodnot aktivům, která se odpisují pomalu (jako goodwill, který má 15letou životnost), může kupující dosáhnout významných daňových úlev.
Naproti tomu pro prodejce představuje prodej aktiv často vyšší daně z příjmu. Přestože jsou některá dlouhodobá nehmotná aktiva, jako je goodwill, zdaněna sazbou kapitálových výnosů, na jiná aktiva se mohou vztahovat vyšší běžné sazby daně z příjmu. Pokud je prodaný majetek držen v korporaci „C“, je prodávající vystaven dvojímu zdanění. Společnost je nejprve zdaněna prodejem aktiv kupujícímu. Akcionáři společnosti jsou znovu zdaněni, pokud jsou výnosy z prodeje distribuovány společností jako dividenda nebo v jiné formě.
S prodejem akcií jsou všechny výnosy zdaněny nižší mírou kapitálových výnosů; ve skutečnosti, pokud podnik ztrácí, existuje možnost, že celá cena, kterou platí, může být osvobozena od daně.
