Co je back-end zatížení?
Back-end zatížení je poplatek platený investory při prodeji akcií podílového fondu a je vyjádřen jako procento z hodnoty akcií fondu. Back-end zatížení může být paušální poplatek nebo postupně klesat v průběhu času, obvykle během pěti až deseti let. V druhém případě je procento nejvyšší v prvním roce a klesá, dokud neklesne na nulu.
KEY TAKEAWAYS
- Back-end zatížení je poplatek platený investory při prodeji akcií podílového fondu a je vyjádřen jako procento z hodnoty akcií fondu. Ve všech případech je zátěž placena finančnímu zprostředkovateli a není zahrnuta do provozních nákladů fondu. Na rozdíl od zátěží front-end se mohou investoři často vyhýbat poplatkům za back-end zatížení tím, že drží fond po dobu pěti až deseti let. fondy (ETF) a podílové fondy bez zátěže jsou široce dostupné a nemají zátěž typu back-end.
Pochopení back-end zatížení
Podmíněný odložený prodejní poplatek je druh back-end zatížení, které závisí na době držení. Back-end zatížení je také známé jako back-end prodejní poplatky. Další termín pro back-end zatížení je výstupní poplatek.
Back-end zatížení se obvykle objeví, když fond nabízí různé třídy akcií. Akcie třídy A obecně účtují zatížení front-end, zatímco akcie třídy B a třídy C obvykle nesou zatížení back-end. Fondy s třídami akcií v podstatě nesou poplatky za prodej (na rozdíl od fondů bez zátěže). Vybraná třída určuje strukturu poplatků, kterou investor platí.
Prodejní poplatky nebo zátěž jsou obvykle používány podílovými fondy a představují způsob, jak finanční poradci mohou získat provizi z prodeje akcií fondu investorům. Tyto podílové fondy nabízejí investorům různé třídy akcií s různými strukturami poplatků. Zadní zátěž by neměla být zaměňována s poplatkem za odkup. Některé podílové fondy účtují poplatek za odkup, aby odrazovaly od častého obchodování, což může narušit investiční cíl fondu.
Struktura poplatků v různých třídách akcií
Akcie třídy A obvykle účtují front-end zatížení, které vychází z počáteční investice. Akcie třídy B obvykle nemají front-end zatížení. Místo toho mohou nést back-end zatížení, které je účtováno, když investor odkoupí své podílové fondy.
Akcie třídy C jsou považovány za typ fondu úrovně zátěže. Obvykle neúčtují žádné front-end poplatky, ale vybírají nízké back-end zatížení. Akcie třídy C však mají obvykle vyšší provozní náklady. Ve všech případech je zátěž placena finančnímu zprostředkovateli a není zahrnuta do provozních nákladů fondu.
Výhody back-end zatížení
Ačkoli zátěže typu back-end jsou často kritizovány, mají některé výhody:
- Back-end zátěž brání nadměrnému obchodování a zbytečným předčasným výběrům. Na rozdíl od front-end zátěží mohou investoři často zabránit poplatkům za back-end zatížení tím, že drží fond po dobu pěti až deseti let.
Kritika back-end zatížení
Back-end zátěž je pro většinu investorů v 21. století obecně zbytečným nákladem. Fondy obchodované na burze (ETF) a podílové fondy bez zatížení jsou široce dostupné a nemají back-end zatížení. Zejména:
- Back-end zátěže zvyšují poplatky bez nutně zvyšujících výnosů. Je snadné přehlédnout back-end zátěže při prvním investování do podílového fondu. Zátěžová zátěž trestá investory, kteří musí provést předčasné výběry, aby se vypořádali s mimořádnými událostmi.
Load back-end zvyšuje poplatky, aniž by nutně zvyšoval návratnost.
Příklad ze skutečného světa
Putnam Equity Income Fund Class B je jedním z příkladů fondu se zátěžovým fondem. Tato třída akcií fondu 13 miliard USD nese maximální odložený prodejní poplatek ve výši 5% a postupně klesá až do úplného vymizení v sedmém roce. K 30. září 2019 má fond rovněž poměr výdajů 1, 66%.
