Obsah
- Základy trhu Forex
- Základy algoritmického obchodování
- Algoritmické obchodování a Forex
- Zahrnutá rizika
- Sečteno a podtrženo
Téměř před 30 lety byl devizový trh (forex) charakterizován obchodem prováděným prostřednictvím telefonu, institucionálními investory, neprůhlednými informacemi o cenách, jasným rozlišením mezi obchodováním na interdealeru a obchodem mezi prodejcem a zákazníkem a nízkou tržní koncentrací.
Technologický pokrok dnes změnil devizový trh. Obchody lze rychle provádět prostřednictvím počítače, což umožňuje maloobchodníkům vstoupit na trh, zatímco ceny v reálném čase vedly k větší transparentnosti a rozlišování mezi prodejci a jejich nejnáročnějšími zákazníky bylo minimalizováno.
Další významnou změnou je zavedení algoritmického obchodování, které mohlo vést ke zlepšení fungování forexového obchodování, ale také představuje rizika., identifikujeme některé výhody, které algoritmické obchodování přineslo obchodování s měnou, podíváme se na základy devizového trhu a algoritmické obchodování a upozorníme také na některá z jeho vlastních rizik.
Klíč s sebou
- V devadesátých letech se devizové trhy staly prvními, kteří si užili obchodování na obrazovce mezi profesionály z Wall Street. V posledních několika letech se online obchodování rozšířilo, aby umožnilo běžným investorům a obchodníkům získat ruce na obchodování s FX a zajištění. Nyní jednotlivci mohou dokonce získat přístup k sofistikovanějším algoritmickým obchodním programům, které automatizují obchodování na burze pomocí široké škály dostupných strategií. Zatímco algoritmické obchodování může obchodníkům poskytnout výhodu v rychlosti a přesnosti, existují také zvláštní rizika spojená se set-it-and-forget- je to automatizace.
Základy trhu Forex
Na devizových trzích se měnové páry obchodují v různých objemech podle kótovaných cen. Základní měně je dána cena v podobě měny nabídky. Forex je považován za největší a nejlikvidnější finanční trh na světě, který obchoduje 24 hodin denně, pět dní v týdnu.
Denní celosvětový průměrný objem obchodování na forexu byl od roku 2017 přibližně 3 biliony dolarů. Většina tohoto obchodování se uskutečňuje v amerických dolarech, eurech a japonských jenech a zahrnuje řadu hráčů, včetně soukromých bank, centrálních bank, korporací, finančních společností, jednotliví maloobchodníci a velcí institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy.
Hlavním důvodem existence devizového trhu je to, že lidé potřebují obchodovat s měnami za účelem nákupu zahraničního zboží a služeb, i když spekulativní obchodování může být pro některé investory hlavní motivací. Aktivita na devizovém trhu ovlivňuje reálné směnné kurzy, a proto může výrazně ovlivnit produkci, zaměstnanost, inflaci a kapitálové toky jakéhokoli konkrétního národa. Z tohoto důvodu mají tvůrci politik, veřejnost i média vlastní zájem na devizovém trhu.
Základy algoritmického obchodování
Algoritmus je v podstatě sada specifických pravidel určených k dokončení definované úlohy. V obchodování na finančním trhu provádějí počítače algoritmy definované uživatelem, které se vyznačují sadou pravidel, jako je načasování, cena nebo množství, které určují obchody.
Na finančních trzích existují čtyři základní typy algoritmického obchodování:
- Statistické označuje algoritmickou strategii, která hledá ziskové obchodní příležitosti na základě statistické analýzy historických dat časových řad. Automatické zajištění je strategie, která generuje pravidla ke snížení vystavení obchodníka riziku. Algoritmické strategie provádění mají za cíl uskutečnit předdefinovaný cíl, například snížit dopad na trh nebo rychle provést obchod. Přímý přístup na trh popisuje optimální rychlosti a nižší náklady, za které mohou algoritmičtí obchodníci přistupovat k několika obchodním platformám a připojovat se k nim.
Jednou z podkategorií algoritmického obchodování je vysokofrekvenční obchodování, které se vyznačuje extrémně vysokou mírou a rychlostí provádění obchodních příkazů. Vysokofrekvenční obchodování může obchodníkům přinést významné výhody, včetně schopnosti obchodovat v řádu milisekund od přírůstkových cenových změn, ale také nést určitá rizika při obchodování na nestabilním devizovém trhu.
Algoritmické obchodování na forexovém trhu
Velká část růstu algoritmického obchodování na devizových trzích v posledních letech byla způsobena algoritmy automatizujícími určité procesy a snížením hodin potřebných k provádění devizových transakcí. Účinnost vytvořená automatizací vede k nižším nákladům na provádění těchto procesů, jako je provádění obchodních příkazů. Automatizace obchodního procesu s algoritmem, který obchoduje na základě předem stanovených kritérií, jako je provádění příkazů po určité časové období nebo za určitou cenu, je výrazně účinnější než ruční provádění.
Banky také využily algoritmy, které jsou naprogramovány tak, aby aktualizovaly ceny měnových párů na elektronických obchodních platformách. Tyto algoritmy zvyšují rychlost, s jakou mohou banky kotovat tržní ceny, a současně snižovat počet manuálních pracovních hodin potřebných k kotování cen.
Některé banky programují algoritmy ke snížení jejich rizikové expozice. Algoritmy mohou být použity k prodeji konkrétní měny tak, aby odpovídaly obchodu zákazníka zakoupenému jejich bankou za účelem udržení konstantního množství této konkrétní měny. To umožňuje bance udržet předem stanovenou úroveň rizikové expozice pro držení této měny.
Tyto procesy byly zefektivněny algoritmy, které obvykle vedou k nižším transakčním nákladům. Přesto to nejsou jen faktory, které byly hnací silou růstu forexového algoritmického obchodování. Algoritmy se stále častěji používají pro spekulativní obchodování, protože kombinace vysoké frekvence a schopnosti rychle interpretovat data a provádět příkazy umožňuje obchodníkům využívat arbitrážní příležitosti vyplývající z malých cenových odchylek mezi měnovými páry.
Na devizovém trhu jsou primární metody zajišťovacích obchodů prostřednictvím spotových kontraktů a měnových opcí. Spotové smlouvy jsou nákup nebo prodej cizí měny s okamžitým dodáním. Devizový spotový trh se od počátku dvacátých let výrazně zvýšil díky přílivu algoritmických platforem. Zejména rychlé šíření informací, které se odráží v tržních cenách, umožňuje vznik arbitrážních příležitostí. Trojúhelníková arbitráž, jak je známa na devizovém trhu, je procesem převodu jedné měny zpět na sebe prostřednictvím různých měn. Algoritmičtí a vysokofrekvenční obchodníci mohou tyto příležitosti identifikovat pouze pomocí automatizovaných programů.
Jako derivát fungují devizové opce podobným způsobem jako opce na jiné typy cenných papírů. Devizové opce dávají kupujícímu právo na nákup nebo prodej měnového páru za určitý směnný kurz v budoucnu. Počítačové programy mají automatizované binární možnosti jako alternativní způsob zajištění obchodů v cizí měně. Binární opce vedou k jednomu ze dvou výsledků: Obchod se vypořádá buď na nule, nebo za předem stanovenou stávkovou cenu.
Rizika spojená s Algoritmickým forexovým obchodováním
Existují některé nevýhody algoritmického obchodování, které by mohly ohrozit stabilitu a likviditu devizového trhu. Jedna taková nevýhoda se týká nerovnováhy v obchodní síle účastníků trhu. Někteří účastníci mají prostředky k získání sofistikované technologie pro získávání informací a provádění objednávek mnohem rychleji než ostatní. Tato nerovnováha v algoritmické technologii by mohla vést k fragmentaci trhu a nedostatku likvidity v čase.
Kromě toho, i když existují zásadní rozdíly mezi akciovými trhy a devizovým trhem, existuje víra, že stejné vysokofrekvenční obchodování, které prohloubilo flash burzu na burze dne 6. května 2010, by mohlo podobně ovlivnit devizový trh. Algoritmy nemusí reagovat dostatečně rychle, pokud by se trh měl drasticky změnit, protože jsou naprogramovány pro specifické tržní scénáře.
Aby se tomuto scénáři zabránilo, může být nutné sledovat trhy a pozastavit obchodování s algoritmy během turbulencí. Za těchto extrémních okolností by však současné pozastavení algoritmického obchodování mnoha účastníky trhu mohlo vést k vysoké volatilitě a drastickému snížení likvidity trhu.
Sečteno a podtrženo
Algoritmické obchodování dokázalo zvýšit efektivitu a snížit náklady na obchodování s měnami, ale také přineslo další riziko. Aby měny řádně fungovaly, musí být poněkud stabilní zásobou hodnoty a musí být vysoce likvidní. Je proto důležité, aby devizový trh zůstal likvidní s nízkou volatilitou cen.
Mnoho investorů požaduje větší regulaci a transparentnost na devizovém trhu s ohledem na problémy spojené s algoritmickým obchodováním, které se objevily v posledních letech. Pozitivní je, že rostoucí přijetí algoritmů pro obchodování na forexu může efektivně zvýšit transparentnost na forexovém trhu. Algoritmické obchodní strategie - například automatické zajištění, statistická analýza, algoritmické provádění, přímý přístup na trh a vysokofrekvenční obchodování - mohou odhalit cenové nekonzistence, které obchodníkům přinášejí ziskové příležitosti.
Úkolem, kterému budou účastníci globálního trhu v budoucnu čelit v algoritmickém obchodování na forexu, však bude, jak zavést změny, které maximalizují přínosy a zároveň snižují riziko.
