DEFINICE Financování bankrotu
Financování bankrotu je další termín pro financování dlužníka nebo peníze, které věřitel poskytuje společnosti procházející reorganizací bankrotu podle kapitoly 11. Tyto peníze používá společnost k financování svých operací, zatímco prochází procesem bankrotu.
ROZDĚLENÍ Financování bankrotu
Může se zdát zvláštní, že společnost procházející bankrotem by měla přístup k financování bankrotu. Koneckonců, společnost požádala o bankrot, protože není schopna splácet své dluhy. Financování bankrotu nebo financování držitele dluhu je však běžnou činností, do které se mnoho finančních institucí zapojuje, a je to nezbytná součást procesu bankrotu společnosti.
Úpadek v kapitole 11 je tak pojmenován, protože pravidla pro tento proces jsou vyjmenována v kapitole 11 amerického konkurzního zákoníku. Firma podá návrh na úpadek podle kapitoly 11, když nemůže splatit své dluhy zpět v plné výši, a chce, aby federální soudce dohlížel na reorganizaci svých dluhů. Protože Kongres pochopil, že věřitelé se mohou zdráhat půjčovat podnikům, které právě požádaly o úpadek, umožnil soudcům prohlásit, že věřitel bankrotu bude splácen před mnoha dalšími věřiteli, jako jsou předchozí věřitelé, zaměstnanci nebo dodavatelé. Finančníci, kteří jsou držiteli dluhu, budou obvykle vyžadovat první zástavní právo k pohledávkám společnosti nebo peníze, které dluží jeho zákazníci, a druhé zástavní právo k nemovitostem, jako jsou budovy a zařízení.
V případě velkých bankrotů společnost obvykle zajistí financování bankrotu před podáním žádosti o bankrot a zveřejněním těchto plánů. Financování bankrotu tohoto typu má tendenci být mnohem větší, než se očekávalo v případě společnosti, a zohlednit tak případné nepředvídané okolnosti, které mohou nastat v průběhu bankrotu.
Příklad financování bankrotu
Řekněme, že Tallahassee Widget Company vydala 1 milion dolarů v dluhopisech s úrokem 6%, nezajištěným proti jakémukoli kapitálu, a vzala si bankovní půjčku ve výši 2 milionů dolarů s 4% zajištěnou ve své továrně v Tallahassee. Tržby společnosti po jejím soupeření prudce klesly. Albuquerque Widget Company debutovala novým widgetem, který je poloviční cenou a dvakrát tak efektivní. Pokles tržeb znemožnil Tallahassee Widget Company splácet své dluhopisy a půjčky a společnost se rozhodla podat návrh na úpadek v kapitole 11.
Společnost je přesvědčena, že může provést návrat, pokud dokáže zrekonstruovat svou továrnu, aby mohla vyrobit podobný produkt jako její konkurent v Albuquerque, a přesvědčila věřitele, aby mu slíbil financování bankrotu, aby mohla provést tato zlepšení. Banka mu půjčuje úpadkové financování s 10% úrokem, který začne splácet za tři roky. V průběhu bankrotu soudce nutí držitele dluhopisů a původní půjčovací banku, aby akceptovala zpoždění plateb, aby Tallahassee Widget Company mohla reorganizovat a bojovat proti své cestě zpět k ziskovosti.
