Trustové fondy pro maloobchodní nemovitosti (REIT) v posledních letech čelily rostoucímu tlaku v důsledku klesajících provozních čísel nákupních středisek, uzavírání obchodů a řady bankrotů. Přestože skupina letos získala zhruba 17%, návratnost zaostala za průměrem REIT v průmyslu o zhruba 10% a zároveň nedosahovala 18, 81% zálohy S&P 500.
Vzhledem k tomu, že maloobchodní hra se v digitální éře stále formuje, REIT zaměřující se na prostor se přizpůsobily tak, aby vyhovovaly měnícím se požadavkům nájemce a spotřebitele. Majitelé maloobchodu s nemovitostmi se stále více zaměřují na obsazení svých nemovitostí obchody, které mají omnichannelskou strategii pro řízení prodeje v kamenných a maltových lokalitách, jakož i online, často označovaných jako obchody s klikáním a maltou. Dále dávají přednost nájemníkům, kteří nabízejí v obchodě vyzvednutí online nákupů, které pomáhají řídit čísla pro pěší provoz.
Maloobchodní realitní developeři také významně investovali do přestavby nemovitostí do destinací zábavy a životního stylu, nabízejících restaurace, kina a fitness centra.
Níže se blíže podíváme na to, jak ve druhém čtvrtletí hráli tři přední maloobchodní hráči REIT, a dotýkáme se iniciativ, které učinili, aby v dnešním maloobchodním prostředí získali nájemce nad nájemci. Poté přezkoumáme včerejší technický průlom v každém jménu a diskutujeme o obchodních strategiích, jak využít na cestách.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) vlastní prvotřídní nákupy, stravování, zábavu a nemovitosti se smíšeným využitím v Severní Americe, Evropě a Asii. Indická agentura REIT vykázala finanční prostředky z druhého čtvrtletí z operací (FFO) ve výši 2, 99 USD na akcii, což představuje nárůst o penny o rok dříve. Výnosy za toto období dosáhly 1, 4 miliardy dolarů, aby dosáhly 0, 5% nejvyšší úrovně. Vedení společnosti uvedlo nárůst leasingového rozpětí na čtvereční stopu v amerických obchodních centrech a prémiových odbytech za pozitivní čtvrtletní výsledky. Začátkem tohoto měsíce oznámil maloobchodní gigant otevření prvního pop-up obchodního domu společnosti Jockey International v The Edit @ Roosevelt Field, což umožnilo 143letému maloobchodníkovi s oděvy a oděvy testovat produkty a interakce se zákazníky v novém formátu. K 10. září 2019 má akcie společnosti Simon Property Group tržní kapitalizaci 47, 99 miliard USD, nabízí dividendový výnos 5, 55% a meziročně se obchoduje o 2, 13%.
Protože na začátku června se v grafu REIT objevil „kříž smrti“, cena pokračovala ve sledování jihu a poté nastavila roční (YTD) minimum na 145, 42 USD 27. srpna. S tímto podílem se však sentiment v poslední době změnil na vzestupnější překonávání cen nad pětiměsíční trendovou linií nadprůměrného objemu. Ti, kteří nakupují na současných úrovních, by měli očekávat posun na 167.50 USD, kde cena najde odpor vůči horizontální linii a 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA). Přemýšlejte o nastavení příkazu stop-loss ve středu pondělního širokého dne.
Společnost Macerich (MAC)
S tržní hodnotou 4, 24 miliardy USD, Macerich Company (MAC) získává, pronajímá, spravuje a obnovuje regionální centra ve Spojených státech. Celkové portfolio společnosti má hrubou pronajímatelnou plochu 52, 4 milionu čtverečních stop a v posledních 12 měsících dosáhlo průměrného obratu 692 $ na čtvereční stopu. Navzdory tomu, že se REFO ve druhém čtvrtletí FFO meziročně snížila o 8, 3%, metrika stále překonávala Street očekávání o dva centy na akcii. Během své poslední výzvy k výdělku maloobchodní realitní manažer znovu zopakoval celý rok 2019 vedení FFO mezi 3, 50 a 3, 58 $ na akcii. V rámci iniciativy na zvýšení poptávky po svých nemovitostech se společnost Macerich spojila s poskytovatelem coworkingu Industrious, aby do svých maloobchodních center přidala flexibilní kancelářské prostory. Akcie REIT vyplácejí lákavý dividendový výnos téměř 10%, ale od 10. září 2019 klesly o 21, 44% YTD.
Medvědi zůstávají pod kontrolou ceny akcií Macericha od čtvrtého čtvrtletí roku 2018, i když v posledních několika měsících se začaly objevovat náznaky klesající hybnosti prodejce. Běžná divergence se vytvořila mezi ukazatelem ceny a ukazatele konvergenční divergence v klouzavém průměru (MACD), zatímco v poslední době se linie MACD zvýšila nad její signální linii, aby potvrdila nedávný nárůst cen. Býčí případ ještě zesílil ve včerejší obchodní relaci, kdy došlo k porušení nad vícedimetrovou sestupnou linií. Ti, kteří sem půjdou dlouho, by měli zvážit nastavení pokynu pro výdělek poblíž 38 dolarů - oblasti, kde cena naráží na odpor dvou prominentních houpacích minim a 200denní SMA.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) vlastní zájmy ve více než 400 nákupních centrech po celých Spojených státech, což představuje 75 milionů čtverečních stop pronajímatelného prostoru primárně soustředěného na hlavních hlavních metropolitních trzích. Maloobchodník s nemovitostmi dodal in-line FFO ve druhém čtvrtletí, zatímco čtvrtletní příjem ve výši 284, 90 milionu USD překonal očekávání analytiků ve výši 282, 5 milionu USD. Společnost Kimco připisuje zvýšení obsazenosti portfolia spojené s příznivým leasingovým spreadem a kladným čistým provozním výnosem (NOI) stejného majetku za solidní výkon. V posledních letech se New Hyde Park, společnost se sídlem v New Yorku, zaměřila na vlastnictví nemovitostí Sun Belt se sídlem v jihovýchodních a jihozápadních Spojených státech, aby mohla vydělávat na oblastech, kde dochází k silnému růstu populace, a zaměřit se také na nájemníky v domech. Akcie Kimco mají tržní limit 7, 92 miliard USD, vydávají dividendový výnos 5, 79% a jsou meziročně vyšší o 38, 70%, což překonalo průměrný maloobchodní REIT průměr k 27. září 2019 o 27, 50%.
Akcie společnosti Kimco dosáhly v lednu a únoru většiny svého zisku z roku 2019, od té doby však pokračovaly v trendu růstu, i když pomalejším tempem. Cena vypukla v pondělí na nové maximum 52 týdnů, což může v následujících relacích vyvolat další nákup založený na dynamice. Obchodníci, kteří chtějí hrát o další zisky, by měli hledat posun na 22 USD, kde cena zjistí, že horizontální trendová linie sahá za posledních pět let zpět do hlavní režie. Implementujte řízení rizik zadáním příkazu k zastavení přibližně o 1 $ pod vstupní cenu.
StockCharts.com
