Nárůst cen akcií na desetiletém býčím trhu vedl mnoho správců hedgeových fondů k tomu, aby zaujali krátké pozice ve vybraném seznamu akcií, nebo vsadili, že podle Bank of America Merrill Lynch na Business Insider povedou k selhání. Ze skupiny vysoce zkrácených zásob je většina v diskrečním a technologickém sektoru. Seznam BofA zahrnuje: Under Armour Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) a Nordstrom Inc. (JWN).
Zde jsou desítky největších krátkých sázek správců hedgeových fondů:
12 velkých šortek
- TripAdvisor; krátký úrok jako% z plováku: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp.; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Vzhledem k tomu, že tržní protivíry - včetně obchodního napětí, geopolitické nejistoty, zpomalení ekonomického růstu, zvyšujících se sazeb a dalších rizik specifických pro daný průmysl - vnášejí na trh vlnu volatility, mnoho investorů krouží zpět do obrannějších nebo hodnotově orientovaných strategií. Na skalnatém trhu je pro investory ještě důležitější chránit se před potenciálními nášlapnými minami nebo akciemi s nafouknutým oceněním připraveným na pokles. Seznam šortek zajišťovacích fondů společnosti BofA může poskytnout nahlédnutí do akcií, které by se mohly v novém roce propadnout.
Zajišťovací fondy, které jsou nejvíce zasaženy, se pohybují napříč odvětvími od technologií po maloobchod, chemikálie, balené zboží a spotřebitelské služby. Průměrná krátká pozice je 13% - 15% plováku.
Samotné zajišťovací fondy utrpěly drsným rokem 2018, kdy odvětví zaznamenalo největší ztráty od roku 2011 na Bloomberg. Podle údajů společnosti Hedge Fund Research Inc. se hodnoty portfolia v minulém roce snížily o 4, 1%. Zatímco někteří menší obchodníci dokázali překonat širší trh, v roce, kdy index S&P 500 vykázal nejslabší výkon za deset let, mnozí viděli svůj nejhorší rok vůbec.
Maloobchod
Tradiční maloobchodníci, kteří čelí narušení ze strany konkurentů v oblasti elektronického obchodování, jako je Amazon.com Inc. (AMZN), představili poražené a vítěze na základě důvěry investorů v jejich schopnost držet krok s průmyslovými změnami a odlišit se proti soupeřům.
Akcie společnosti Macy's v poslední době překonaly širší trh, a to o 20, 6% za posledních 12 měsíců oproti poklesu S&P 500 o 5, 9%. I přes svůj návrat medvěd varuje, že maloobchodník může zažít další věno, protože Amazon pokračuje ve své expanzi do cihlového a maltového prostoru svou strategií všestranných kanálů, vrhá členy Prime na stovky míst na trhu Food Food a rozšiřuje svůj rozsah na průmyslová odvětví jako lékárna a oblečení.
Výrobci čipů
Výrobci polovodičů zažili obzvláště bolestivé období roku 2019, protože analytici se stali pesimističtějšími vůči nesčetným větrům čelícím tomuto odvětví.
AMD, která v roce 2018 zaznamenala působivý 83, 2% výnos, čímž dosáhla svého tříletého zisku na 700%, se nyní snížila zhruba o 41% ze svého 52týdenního maxima kolem 34 USD v září. Zatímco býci AMD jásali nad Santa Clarou, kalifornskými kroky společnosti proti soupeřům jako Intel Corp. (INTC) a Nvidia Corp. (NVDA), mnoho z nich začalo pochybovat o tom, že společnost může i nadále udržovat růstová čísla dostatečně vysoká, aby ospravedlnila své vznešené ocenění.
Celkový sentiment na ulici nyní naznačuje, že růstové příležitosti pro výrobce čipů napříč průmyslovými odvětvími, jako je strojové učení a automobily s vlastním pohonem, nestačí k vyrovnání rizik. V poznámce v září analytici ve společnosti Goldman Sachs vyzdvihli příčiny zpomalení, včetně oslabených fundamentů průmyslu, nafouknutých zásob a začátku cyklu poklesu pro celý sektor, na Investopedii.
Potravinářský průmysl
Protože se spotřebitelé rozhodnou pro zdravější alternativy k tradičním baleným potravinám připravené ve skladu, společnosti jako Campbell Soup Co. (CPB) upadly mezi hedžové fondy. Zejména Campbell nemá rád mezi hedgeovými fondy, ačkoli někteří býci zůstávají optimističtí ohledně svého nového generálního ředitele Mark Clouse, který naposledy vedl další bojující společnost Pinnacle Foods.
Dívat se dopředu
Přes shromáždění na trhu velké množství dlouhých akciových investorů stále tvrdí, že akcie jsou celkově připraveny nadále klesat. Pokud je prognóza pravdivá, šortky hedgeových fondů mohou v roce 2018 udělat skvělý efekt a zvrátit méně než ideální výkonnost fondů.
