Všechny podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) účtují svým akcionářům poměr nákladů k pokrytí celkových ročních provozních nákladů fondu. Ukazatel vyjádřený jako procento průměrných čistých aktiv fondu může zahrnovat různé provozní náklady, jako jsou správní náklady, dodržování předpisů, distribuce, správa, marketing, služby pro akcionáře, poplatky za vedení záznamů a další náklady. Ukazatel nákladů, který se vypočítává každoročně a zveřejňuje ve zprávách o prospektu fondu a akcionářích, přímo snižuje výnosy fondu jeho akcionářům, a tedy i hodnotu vaší investice.
I malý rozdíl v nákladových poměrech vás může v dlouhodobém horizontu stát hodně peněz.
Podle zprávy zveřejněné Institutem investičních společností (ICI) s názvem „Trendy ve výdajích a poplatcích za podílové fondy, 2017“, se poměr nákladů výdajů investorů do dlouhodobých podílových fondů v průměru výrazně snížil o více než 20 let. V roce 1996 činily průměrné podílové náklady podílových fondů 1, 04%, v roce 2017 klesly na 0, 59%. Hybridní fondy se zvýšily z 0, 95% na 0, 70% a dluhopisové fondy poklesly z 0, 84% na 0, 48%.
Klíč s sebou
- Poměr nákladů (ER) lze také nazvat poměr nákladů na správu (MER). Poměr nákladů může někomu říci, kolik peněz z fondu se používá na provozní náklady a správní náklady. Prodej a nákup cenných papírů v portfoliu je není zahrnuta při výpočtu poměru nákladů.
Co je nyní trendy?
Trend v nižších výdajových poměrech lze připsat řadě faktorů, jako jsou např. Vzdání se výdajů fondů peněžního trhu, aby se zajistilo, že čisté výnosy zůstanou v období nízkých úrokových sazeb pozitivní, a podílové fondy, které jsou cílovým datem, budou schopny snížit náklady kvůli ekonomikám měřítko (cílové datum aktiv podílového fondu se od roku 2008 ztrojnásobilo). Kromě toho se poměr nákladů často mění nepřímo s aktivy fondu, což znamená, že se zvyšováním aktiv fondu jeho fixní náklady pravděpodobně představují menší procento jeho čistých aktiv; proto se jeho poměr nákladů může odpovídajícím způsobem snížit.
Navzdory trendům naznačujícím celkové snížení poplatků v mnoha kategoriích fondů by investoři měli stále věnovat pozornost nákladovým poměrům: i malé rozdíly v poplatcích mohou mít na vaši investici v průběhu času významný dopad.
Věnujte pozornost poměru nákladů vašeho fondu
Porozumění poměrům nákladů a nákladů
Obecně jsou náklady na podílové fondy obvykle vyšší než u ETF. Zatímco ukazatele nákladů ETF se pohybují kolem 2, 5%, náklady na podílové fondy mohou být až 20% (většina je však mnohem nižší). Náklady na provozní fondy se velmi liší v závislosti na investiční kategorii, investiční strategii a velikosti fondu a náklady s vyššími interními náklady obvykle převádějí tyto náklady na akcionáře prostřednictvím poměru nákladů. Pokud jsou například aktiva fondu nízká, může být poměr jeho nákladů relativně vysoký, protože fond má omezenou základnu aktiv, ze které může hradit své výdaje.
Při pohledu na fondy a náklady je důležité porovnat fondy, které vlastní podobné typy investic. Provozování mezinárodních fondů je například obvykle velmi nákladné, protože investují v mnoha zemích a mohou mít zaměstnance po celém světě (což se rovná vyšším výdajům na výzkum a mzdám). Na druhé straně fondy s velkým kapitálem mají obvykle nižší provozní náklady. Ačkoli je rozumné srovnávat poměr nákladů mezi různými mezinárodními fondy, nebylo by rozumné srovnávat náklady mezinárodního fondu s fondem s velkým kapitálem.
Při zkoumání investic existuje několik způsobů, jak určit poměr nákladů fondu:
- Prospekt fondu - Pokud již jste akcionářem, prospekt vám bude každý rok zaslán nebo elektronicky zaslán. Ukazatel nákladů se obvykle nachází v položce „Poplatky akcionářům“. Prospekt si také můžete prohlédnout na webových stránkách fondu. Finanční zpravodajské weby - webové stránky jako Google Finance a Yahoo! Finance mají informace o nákladech podílových fondů a ETF. Chcete-li zobrazit tyto informace, zadejte symbol tickeru fondu. Fondy třídiče - Mnoho třídičů fondů ETF a podílových fondů je k dispozici online. Můžete vyhledávat podle kategorie nebo skupiny (tj. Kapitál, dluhopis, peněžní trh, mezinárodní) a porovnávat poměr nákladů k podobným investicím. Analyzátor nákladů podílového fondu FINRA vám například umožňuje porovnat až tři podílové fondy (nebo ETF) nebo třídy akcií stejného podílového fondu. Tento nástroj odhaduje hodnotu finančních prostředků a dopad poplatků a výdajů na vaši investici. Novinové časopisy - Tisk novin, jako je Investor's Business Daily (IBD) a The Wall Street Journal, tisknou informace o fondech, včetně nákladů.
Jak sazby ovlivňují investice
Abychom viděli, jak mohou výdajové poměry v průběhu času ovlivnit vaše investice, porovnejme výnosy několika hypotetických investic, které se liší pouze poměrem nákladů. Následující tabulka ukazuje návratnost počáteční investice 10 000 USD za předpokladu průměrného ročního zisku 10% s různými poměry výdajů (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% a 2, 5%):
Jak ukazuje tabulka, i malý rozdíl v nákladových poměrech vás může z dlouhodobého hlediska stát hodně peněz. Pokud byste do fondu investovali 10 000 USD s poměrem výdajů 2, 5%, hodnota vašeho fondu by po 20 letech byla 46 022 USD. Pokud byste místo toho investovali 10 000 $ do fondu s nižším poměrem nákladů 0, 5%, vaše investice by po dvou desetiletích stála 61 159 dolarů, což je o 33% zlepšení oproti dražšímu fondu.
Mějte na paměti, že tento hypotetický příklad zkoumá fondy, jejichž jediným rozdílem jsou výdajové poměry: všechny ostatní proměnné, včetně počáteční investice a ročních zisků, zůstávají konstantní (například musíme předpokládat stejné zdanění). Ačkoli dva fondy pravděpodobně nebudou mít za stejné období 20 let stejnou výkonnost, tabulka ilustruje dopady, které mohou mít malé změny poměru nákladů na vaše dlouhodobé výnosy.
Sečteno a podtrženo
I když je to důležité, poměr nákladů fondu není jediným faktorem při analýze a srovnávání investic fondu. Existuje řada způsobů, jak si koupit podílové fondy, včetně online, a investoři musí před nákupem zvážit také řadu faktorů, jako je tomu u každého fondu:
- Prodejní poplatkyTaxeAge a velikostRisk a volatilitaRecentní změny v operacích (například se změnil investiční poradce fondu?) Dopad na diverzifikaci portfolia
Je třeba poznamenat, že poměr nákladů fondu představuje vaše náklady na vlastnictví fondu - nekupování nebo vyplácení fondu (prodejní zatížení). Počáteční nebo odložené prodejní poplatky, transakční poplatky nebo poplatky za zprostředkování nejsou zahrnuty v nákladovém poměru. Všechny tyto faktory by měly být vzaty v úvahu před jakýmkoli investičním rozhodnutím. S výzkumem můžete najít fondy, které splňují vaše cíle a cíle, zatímco ve vašem portfoliu zůstanou další peníze.
